2017年2月25日 星期六

評巴菲特新入的三隻航空股

我在前文“淺談外國銀行優先股”内, 曾提及過用hedgemind.com, 來查考金融大亨的
基金持股變化。從表中得知, 巴菲特近月入了三隻航空股, 分别為AAL(American Airlines Group), DAL(Delta Air Lines)及UAL(United Continental Holdings)。

為比較三者的强弱, 我先引用美股隊長教導的SCTR line及Relative Strength方法。

stockcharts.com内的“SCTR line”功能, 綜合了RSI、50天線、PPO-Histogram 等6項技術指標(詳情可参考: http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators:sctr), 來評價個股的動能。滿分為100, 最差為0分。

在網頁輸入“AAL”後, 顯示此股的SCTR Score為74分。用同一方法, 可查出“DAL”和“UAL”的SCTR Scores, 分別為90.4及97.5。因此, UAL的短期潛力是最大的。
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而用Relative Strength方法, 我們則可在stockcharts.com的“Parameters”一欄内, 每次輸入兩隻股票號碼, 例如“UAL: AAL”。

圖中顯示, “UAL: AAL”的相對强度為1.62, 證明UAL處於相對的强勢。

用同一指標, 再輸入“UAL: DAL”, 得出的Relative Strength為1.49。由此可見, UAL在三者中最具優勢, 結果亦與上述的“SCTR Iine”分數相吻合。
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美國金融大師Mark Minervini, 在其著作《Trade like a Stock Market Wizard》内, 鼓勵散户在個股的advancing stage(即上升期)才入貨。符合這個階段的股票, 需達至以下要求:

1) 現股價高於其“200天移動平均線”;
2) “200天移動平均線”的趨勢處於上升軌;
3) “150天移動平均線”高於“200天移動平均線”;
4) 股價現行的走勢, 處於上升軌道。每次新高, 皆高於上次的位置。而股價回落時, 其低位亦高於上次的位置;
5) 短期的移動平均線, 須高於長期的移動平均線 (如 “50天移動平均線”高於“150天移動平均線”);
6) 股價上升時的成交量, 須大過股價調整回落的成交量;
7) 成交量較大的星期内, 股價上升的日子, 須多於股價下跌的日子。

一句講哂, 就係要睇uptrend。小妹篤完一輪keyboard後, 發現這三隻航空股中:

AAL不符合條件, 自它稍前由49元急跌至44元(伴隨大成交量)後, 現時仍未形成明顯的上升軌道base。

DAL在二月頭的uptrend起步較明顯, 但近日回跌, 且看它會否跌穿50元這個支持位。

UAL近三月的價格横行, 上落不大而且交投不多, 有機會過了2016年6至12月的advancing stage, 現已踏入accumulation stage。
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另外, 由於航空業屬Industrial類別, 我們可看看三者身處的sector ETF: XLI。 在近期的版塊輪動圖(RRG)中, 它的黄色箭咀, 正指向“weakening”的quadrant, 亦反映航空股現時的相對弱勢。如散户有意入貨, 可待XLI的箭咀返回“improving”的quadrant時, 再作考慮。
(Source: SeekingAlpha.com)

上述只是粗略的比較, 詳細的基本分析(e.g. earnings & sales, profit margins etc), 煩請網友自行Google, 再作個人决定。小妹的blog文, 並不構成任何買賣建議。

講開巴老, HBO最近推出了一套他的自傳電影《Becoming Warren Buffett》, 相信價值兄一定極感興趣! 但計我話, 巴老現持股42隻, 而美股又可逐股買賣。一位儲了幾年零用/利是錢的小朋友, 也可每股最少買一手, 嘗試模擬管理“巴郡portfolio”。到時要“Becoming Little Buffett”, 都no problem 啦XD

大家會參考基金經理/金融大亨的選股方式嗎? 不妨在此分享一下:)

2017年2月19日 星期日

優先股的分類及市場指標比較

我在blog文“比較同一企業的普通股及優先股”内,曾分享過這個網頁:

現時美市牛皮, 以保本收息為主的優先股, 表現是否已落後大市? 只要查閱該網頁, 便可一目了然:

在首頁的search bar中, 先輸入優先股名稱(例如: bcs.prd), 再按右邊的按扭“Get Quote & Information”。


畫面更新後, 先找頁面左下角的“BCS.PRD - Price Chart”。調教好日期後, 在“Compare”一欄, tick哂Dow, Nasdaq, S&P及Russell。最後, 再按“Compare”鍵。


圖中的顏色線, 各代表不同的大市指標或股票, 在近一年内的百分比上落。牛市中, 不少銀行股都成為momentum stock。因此, BCS近數月的表現, 比其優先股更勝一籌。


年息約7-8%、價格相對穩定的優先股, 對保守型投資者尤為吸引。但在牛氣沖天/加息環境下, 優先股的“凸性”(convexity), 往往比傳統債劵更高。(註: 凸性是指產品, 在某一到期收益率下,到期收益率發生變動而引起的價格上落的變動程度)

遇到利率上升的情況, 息口較敏感的優先股, 格價浮動亦會較大。如大家有興趣, 可参考Seeking Alpha的文章: 

但作為資產配置, 散户想購買優先股收息, 也是人之常情。如閣下對不同行業的優先股感興趣, 可訂閱preferredstockchannel.com的newsletter。它每週寄出的電郵中, 會分享金融、能源、科技、公用事業、健康護理和房託等企業的優先股資料。
  

惟訂閱者需注意: 該newsletter内提及的公司, 不少為small/middle caps, 某些優先股的價格更是長期below par。可能有散户覺得: 收多幾次息, 咪回番本囉。但事實上, 如某優先股的本身質素較差, 以致“愈跌愈有價值”; 而母公司又一直唔肯call佢, 那選擇持貨的散户, 便只能以“收息”為無限補時的籍口了。

有關優先股的資料, 今次已是第三次寫了, 感激大家的耐性及支持! 我嚟緊都會揀新題材, 如大家有建議, 不妨留言俾哋靈感我, 謝謝:)


内容應取自於我講MultiCharts的那篇文, 但就譯到不倫不類咁......當然, 如果網友只是覺得我的中文好差好難明, 那我也歡迎你send封英文電郵俾我, 點都好過問Google translate啦!

2017年2月11日 星期六

十個嫉妒的大師(二)

承上回, 在如常錄影的日子, Cherry姐遞給每位大師一叠機票。

Cherry姐: Congratulations! 我哋既節目, 終於有得去遊埠啦!!

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大師A至E以為可以進軍海外, 便趕緊收拾行李, 光速前往機場。在check-in的時候, 一位頭奄奄的大師F走了過來。

大師F: Cherry姐, 我今次去日本講買樓啫, 唔使5個助手咁多喎!
Cherry姐: 乜助手呀?佢哋全部大師嚟㗎~
大師F(大惑不解): 乜個節目唔係我獨家嘅咩?

到埗後, 大師們每天行足十幾粒鐘, 搜索並介紹香港人有興趣既日本收租樓。相反, Cherry姐就日日shopping、去男僕咖啡室。

更甚的是, Cherry姐暗自充公6位大師的budget。她訂咗hotel deluxe room俾自己, 而6位大師, 則瞓喺同一間房的榻榻米地板上。


晚深了, 大師們想起日間時要“攝石”爭位, 瞓覺時要爭埋床位...便很不耐煩, 互相吵了起來, 噪音驚動樓上住deluxe room的Cherry姐。

Cherry姐(冲來踢門): 嘈乜啫? 我對你哋每個都一視同仁嘛。
大師B: 跟住你拍show, 真係好折墮囉!
大師E: 嗚...我要返香港...
Cherry姐(安撫道): 唉吔, 你哋要成名, 就要付出㗎啦。總之我錫哂你哋每一個, 唔好爭風吃醋啦!

Cherry姐離去後, 大師們便徐徐入睡, 準備下一次旅程。

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離開日本後, 各大師和Cherry姐轉機往法國。在巴黎機場check-in時, 一位頭奄奄的大師G走了過來。

大師G(大惑不解): 乜呢個節目, 唔係俾我獨家講紅酒投資嘅咩?

當大隊轉車往紅酒莊的時候, Cherry姐以肚痛為由, 獨自留在巴黎休息。但實際上, 她
又充公了7位大師的budget, 去香榭麗舍瘋狂買袋。

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幾天後, Cherry姐扮康復, 趕往英國會合大師們。在倫敦機場check-in時, 一位頭奄奄的大師H走了過來。

大師H(大惑不解): 乜呢個節目, 唔係俾我獨家講跑馬嘅咩?

當大隊親身落馬場投注、企足成日的時候, Cherry姐又揾籍口離開。她充公了8位大師的budget, 幫自己扮靚靚去參加horse racing party。
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節目的最後一站, 大隊去拉斯維加斯。在機場check-in時, 一位頭奄奄的大師I走了過來。

大師I(大惑不解): 乜呢個節目, 唔係俾我獨家講賭博嘅咩?

當大師們埋首賭桌、學用kelly criterion玩21點時, Cherry姐早已充公9位大師的budget, 幫自己訂咗間VIP房。佢狂點免費酒水, 成晚只玩部唔駛用腦的老虎機。
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「我要同你割蓆!」

九名大師回港後, 都爭相向Cherry姐攤牌。她一味陪笑道歉, 並答應下次節目將有“真正的智力考驗”, 於是大師們便留低了。

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在新的一集中, 台上有兩個大圓圏。

大師D: 我哋有9個人, 點分兩組呀?
Cherry姐: 錯啦~喺你哋9個人, 企埋同一個圈入面。

說罷, 一個無限能量、無限記憶、無限生命的超級機械人J, 從地下室緩緩升上來, 站在另一個圈中。

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其後的幾集, robot仔利用AI智慧, 玩殘9位大師。然而時值新年, Cherry姐仍要他們扮財神爺派利是、在台上唱“迎春花”。大家都累得苦不堪言。

就連情感較為原始的機械人J, 也開始惱怒起來了。
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「一於KO佢...!一於KO佢...!」

10位大師(雖然有一個非人類), 特地為Cherry姐舉辦慰勞宴。她見到美酒佳餚, 便狼呑虎嚥起來, 直至......


中毒了。

大師們將中咗毒嘅Cherry姐棄置街頭, 講番句“我真係恭喜你呀”, 就揮袖而去了。

利用大師既下場, 相信大家也很清楚了吧~

2017年2月4日 星期六

MultiCharts的Auto Alert/Trade功能

投資者想用auto alert/trade, 市面上也有不同的programs選擇, 包括TradeStation、Ninja和Metatrader 4等。其中Metatrader 4是完全免費的, 但對用户的電腦技術要求較高, 需用其built-in language來撰寫指令程式。如果冇寫開programs的散户, 會有其他較簡易的選擇嗎?

MultiCharts算是user-friendly一點的工具。(免費30天版的下載: https://www.multicharts.com) 當然, 它亦有相關的程式語言要求。相關的教學書籍, 在香港是幾乎找不到的。例如一本名為PowerLanguage程式交易語法的參考書, 就要從台灣訂回來。

小妹仍在摸索中, 僅此先做一些virtual trades, 作為例子:

投資外匯的時候, set定該貨幣的買價(藍格)/賣價(紅價), 等佢自動執行。



如用户不放心俾program自動買賣, 想自己親身望下眼先, 那便可set個有“beep” sound的alert。如下圖中, 在恒指圖中設定指數上落的ranges(加插其他指標, 如5/10/20etc線, 也是可以的), 那市況急升或急跌時, 用户可及時知道。



將兩隻個股合併作比較(如美股XLF及BAC), 又得。但純粹睇圖表的話, 其他網站往往更方便。



又或者, 我想set定保力加線在哪些價位自動買賣(參考圖中的白色細字), 也是ok的。



系統也有back test功能。如我的data range為2007年至2017年, 那系統便會自製這十年内、用上述保力加線買賣的盈虧報告。但這份報告, 應没算進股税或收息資料。



試用版只有三十天的期限。原版program的終生使用權, 則一口價為1497美元。雖說萬多港元一個program, 又真係貴咗哋。但對於有正職的散户嚟講, 朝早可set港市、夜晩就set美市, 確能省回不少時間及精力。調教好市況alerts、自動買賣機制等, 便能減少對工作或睡眠的影響。

稍前在blog友/討論區中看過: 一名三十五歲的男士散户, 因長期炒美股, 搞到個樣似五十五歲......假如身為frequent/active trader, 咁花些錢去整個自動trading program, 總好過花錢在Botox上吧。

大家較喜歡人手睇市、還是也會考慮auto trade?不妨在此分享一下:)

P.S. 並非每間証券行的介面/app, 都容許用MultiCharts。以我暫時所知, Interactive Brokers的港市及美市圖, 都可應用在MultiCharts上。