篩選強勢美國銀行股

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趁美銀股走勢仍算牛皮, 我也打鐵趁熱講多幾隻先。美國的主流大型銀行, 主要是GS, MS, JPM, BAC, USB, BK, C及WFC。

如大家不想買XLF、KBE之類的finance etf, 而想挑選强勢的個股。那便要在芸芸銀行中, 先做篩選動作。最懶人包的做法, 就係用stockcharts.com的SCTR line功能, 初步衡量各股的動能:

以100分為滿分:

BAC: 99.4

MS: 96.9

GS: 96.6

JPM: 93.9

C: 90.5

USB: 85

WFC: 80.5

BK: 74.7

如果我唔想隻隻都買, 不如集中入BAC吧? 但技術指標嘅嘢, 散户不應只信一種。羊毛出自羊身上, 銀行股的升幅來源, 除了受惠Trump的商業放寛政策, 最重要的還是earnings, earnings和earnings。所以, 我會再引用EPS(Earnings Per Share)及NPM(Net Profit Margin)。

篇幅所限, 暫時只挑JPM、GS、BAC及MS四間銀行作比較。

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EPS强調每股的稅後利潤, 比率越高, 所創造的盈利就越多。在nasdaq.com, 可找到JPM、GS、BAC及MS四間銀行的quarterly EPS。按下圖的比較結果: JPM的上升速度最快, 拋離consensus的預測, 亦愈來愈遠。其賺錢利潤, 應勝過在SCTR line攞近“滿分”的BAC。

 

睇完quarterly EPS, 我們可比較它們近幾年的annual EPS:

2016←2015←2014←2013的EPS幅度變化:

JPM: 3.2% ← 13.4% ← 21.9% ← 16.5% 

BAC: 14.5% ← 212% ← -53.3% ← 260%

MS: 0.69% ← 81% ← 17.6% ← N/A*

GS: 34.2% ← -28.9% ← 10.4% ← 9.41%

(*因MS當年的EPS為負數-0.02, 所以不能作分母的基數來計算)

跟據Mark Minervini的分享, 應找有“EPS大突破”的股票, 因預期最少下一季度的升勢仍可持續。但呢個方法, 配落走勢較erratic的銀行股度, 又好似唔太合適。只能說, JPM連續幾年保持EPS上升、無負過數, 已算不簡單了。

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之後, 我們到ycharts.com尋找個股的NPM(Net Profit Margin)。NPM反映每元的銷售收入, 所帶來的淨利潤, 亦顯示銷售收入的盈利水平。如某股的年度及季度NPM, 皆呈上升趨勢, 那便是正面的訊號。大家可參考下圖MS的歴史數據:

比較完四間銀行後, 只有GS是近五年内未負過數的。

好奇一諗, 近期被Guggenheim調升至180元目標價的Apple, 其NPM又係點呢? 從下圖可見, 原來已連續13年冇負過數: 

銀行嘛, 唔幫襯呢間, 仲有其他大把選擇; 但對Apple死忠粉絲來説, 冇得買iPhone, 都唔肯“退而求其次”撰Samsung的。所以, 有價值派分析員認為Apple具“護城河”及“安全邊際”, 亦非没有道理。

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小妹雖已是頽寫, 但有好嘢都會和大家分享。謹此cap上最新的版塊輪動圖:

 

(source: seekingalpha.com)

𧗾量股票的基本/技術方法實在太多, 惟散户覺得最啱用的, 通常只有某幾隻。正如全職炒股者, 總有一兩招必殺技, 唔會乜都試一餐吧!

大家有特別喜歡的本地/海外銀行股嗎? 不妨在此分享一下吧:)