淺談外國銀行優先股

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近期不少blog友熱談美債美股, 除了“炙手可熱”的HSEA及HSEB外, 小妹今次找來另外三家外國銀行(巴克莱、德意志及摩根士丹利)的優先股, 略略比較一下:

1. Barclays Bank PLC Pref Share (code: BCSPRD)

巴克莱銀行的BCSPRD, 現年年息為7.94%, 每季派息約0.5078125, 52週的高低位為23.75至26.89。

技術走勢來説, BCSPRD算不俗, 惟今天已從低位向上反彈不少。現時入貨, 明天有機會即刻“蟹”。





2. Deutsche Bank Conting Cp-8 05 PC Tr Pfd Secs 08-Without Fixed Maturity Pfd (code: DKT)

德意志銀行的DKT, 現年年息為8.28%, 每季派息約0.503125, 52週的高低位為21.01至27.7。

技術走勢來説, DKT冇BCSPRD咁好, 但近期在24.6, 算是有支持位吧。

3. JPMorgan Chase & Co Pref Share (code: JPMPRD)

摩根士丹利的JPMPRD, 現年年息為5.74%, 每季派息約0.34375, 52週的高低位為23.86至26.41。

驟眼看, JPMPRD股價跌近52周低位, 似可趁低吸納。但技術走勢來説, 它近日已急插到没有支持位。股價未回穩, 惟已跌過龍, 或可短炒博反彈。

除金融風暴時期外, 此等大型銀行的優先股, 不僅每季派息穩定, 而且每年股價的上落變化, 一般都較普通股少。當然, 投資者可先下載優先股的prospectus, 參考其call date及default的可能性。匯率和市場的風險, 大家亦需時刻留意。

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跟據seekingalpha.com的定義, 一隻好的銀行優先股, 應符合以下要求:

1. 升水(Premium): 任何已繳付的premium, 都需在一個季度内收回。貼水(Discount)那邊即没有限制;

2. 當期收益率(Current Yield): 應高於5%;

3. 贖回收益率(Yield to Call): 應高於4.5%;

4. 流動性(Liquidity): 每十天平均的成交量應多於50000股;

5. 資本比率(Capital Ratios): 銀行最近的營運數據, 都被評為資本充足(Well Capitalized);

6. 傳統的優先股(Traditional Preferreds): 推薦列中, 只包括“傳統的優先股”。“信託優先股”(Trust Preferreds)與“交易型指數債務”(Exchange Traded Debt), 則不在此列。

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最近小妹睇緊財經作者“美股隊長”的著作, 他在書中提及: 如想参考金融大亨(如巴菲特、索羅斯等)的基金持股變化, 可登入網址:
https://hedgemind.com

開啟網頁後, 按左面的bar list, 便會彈出下圖, 大家可click入“Hedge Fund Portfolios”:

在下圖左邊的“default setting”中, 大家只要調教“time period”, “stock style”及“activity”等項目,便可看過百名股神最近的持股和證券類型。

Donald Trump將於明年一月就任美國總統, 想必到時美股又會有一番新景象。看看財經界真大師的部署, 説不定對自己有啟發呢!

(註: 以上純粹個人愚見, 並不構成任何買賣建議。謝謝留意!)