June 2020 update: 因見本港近月的失業率急升(我下次會撰文引用數
大家入谷有禮送！而我每逢有最新的投資刊物/report/
此谷平日講股/樓/債/特別股etc乜都得，唯嚴禁銷售。
------------------------------
近日美股大地震，且未修補缺口。參考了網友Edward兄的建議後，我十月初決定將IB portfolio中所有的active stocks清走，全數換入優先股。
近日優先股的價格走勢，看似不太受老美三大指數影響，可謂一個小小的避風塘。惟市場如由調整市惡化為股災的話，相信不少Preferred丶ETD及Reits都會失去其避險能力。
Edward兄提及: 「美國 federal rate 提升至2.25-2.5厘, 未來還要加多5次至3.5厘, 美國股市吸引力逐漸下降,現金價值似乎提高了。」雖然我們不肯定將來加息的確實時期及幅度，但美國股市仍受陰霾籠罩。通漲率丶貿易戰及聯儲議息等走勢，多番觸動市場的投資情緒與信心。
作為一件老散，我既無信心撈底(TA的財經書也不鼓勵散戶這樣做)，又不想盲目分段買入。所以最簡單的做法，就係少做少錯，靜待大市由熊轉牛。大市從accumulation stage過渡至advancing stage期間，便是大舉入貨的好時機。
小妹目前持有的優先股，主要集中在10隻以內。如將來想再加減的話，除了抄考風兄外，仲有咩方法篩選呢？
-----------------------------------------------------------
“S&P U.S. Preferred Stock Index”這個指標，每月也會定期加減成員。只要在Google search輸入關鍵字”S&P preferred stock index rebalance”，通常在頭幾個結果內，我們能找到其Add/Drop的優先股名單：
如TOO.PRA等個股，便因交易量不達標而被剔出指數以外。相反，在新加入(ADD)的優先股中，我們可看看有沒有瑰寶，加入watchlist中作參考。
有趣的是：表內有些達investment grade的外國銀行優先股(如：BAC.PRK丶JPM.PRD 及 USB.PRP)，雖然只是近三個月出世，但吸引力竟不及同儕，最近價格更插至廿五元樓下。它們的派息率不高，且需扣withholding tax。如非搏它們在2023年被贖回，我真想不到買入的原因。
然而，SSW.PRI(為風兄持股)及CIM.PRC(Seeking Alpha有推介)，便值得大家留意。它們均為浮息產品，且call date不太遠。現在雖升至25元多，但set定24.8/24.9作限價盤，是可以考慮的。
-----------------------------------------------------------
看中一隻優先股，除參考其評級外，我們也可看它有否獲機構的認可。以下是某隻大型preferred stock ETF - “PFF”的持份:
上述網頁(www.schwab.wallst.com/schwab/Prospect/research/etfs/schwabETF/index.asp?type=holdings&symbol=PFF)顯示了”PFF”的All Holdings Description。由於公司名稱能按alphabetical order顯示，所以我們對照番發行優先股的企業名稱，有否在”PFF”內出現過？而Portfolio Weight又佔多少個百分比？這樣便可以了。
-----------------------------------------------------------
希望以上的分享，有少許參考作用。如大家有任何補充或感想，也請不吝留言：）
搶佔沙發!!
回覆刪除謝謝分享。
刪除CIM-C未研究過，但要扣30%預繳稅，吸引力對我來說屬一般。
一般質數較高的優先股/ETD，到期日都很長或無到期日，以現時加息預期來看，孳息率沒有6.5%以上的，吸引力都不大。要買夠十隻，確實有難度。
風兄太客氣！我個頹blog大把沙發位，不用搶呢🤣
刪除“一般質數較高的優先股/ETD，到期日都很長或無到期日”
刪除謝謝風兄的善意提醒！在加息潮期間，很多人會想入價格穩定且定期派息的特別股。但同意息率較低的，港股已有不少選擇，ETD/Preferred真不用為買而買呢。
有關CIM-C，根據www.quantumonline.com的介紹，”15% tax rate”是沒有的。但此網站間中有資訊錯漏，所以還是要看prospectus為準！
quantumonline的15% tax rate針對的應是美籍人仕，外籍人仕應要繳30% witholding tax。再例如ssw-i或ssw-h，15% tax rate標明有，但外籍投資者應不必收。
刪除謝謝風大大釐清收稅概念！我完全明白了，many thanks👍
刪除除看seeking alpha外,又多一個途徑得知新上市的優先股,thx for sharing ^^
回覆刪除Yes Ar Sue，每季度查一次 S&P Preferred Stock Index的rebalance名單，新成員便一目了然。
刪除如個人持股中，有Preferred Stock Index將要剔除的優先股，便不妨盡早作準備。
我想請教耀才可否買賣優先股?search 唔到JPM.PRD
回覆刪除我去stockcharts.com,都search 唔到JPM.PRD
睇過原來恒生同中銀香港做美元一年定期存款都有2.65-2.7厘之間,我昨早開了中銀戶口,打算呢幾日由恆生匯款過中銀至少做6個月定期。
刪除Hi Edward兄！耀才是不能買賣優先股的，IB / 富途就可以。另如你有輝立戶口，也可致電其24小時專線落order買賣優先股。
刪除Stockcharts.com冇特別股圖表的。你可用Google Finance或IB App查看價格走勢👍
“恒生同中銀香港做美元一年定期存款都有2.65-2.7厘之間”
刪除謝謝你的資訊分享👍 有閒錢(美元)又暫時唔想買股的話，做半年定期也不錯呢！
今天剛係中銀香港做美元一年定期2.7厘，自2010年以來第1次做term deposit
刪除Good start👍 請問呢個term deposit的最低開戶額是多少呢？
刪除我哋美元鎖哂入IB度，如要匯哋出嚟去做銀行定期，相信也頗為麻煩呢！
係中銀開智盈理財(不低於20萬存款),可享有2.7厘1年美元定期
刪除IB好似不計頭7萬存款都有息收,但不知息率如何?
刪除“中銀開智盈理財(不低於20萬存款)”
刪除20萬存款應是港元吧?😅 美元的話我就冇機會入場啦～
我一篇舊文的留言中有提及IB的息率：https://cherry1201.blogspot.com/2018/09/ib.html?m=0
刪除Btw，我之前見Edward兄的留言，曾想過你是否全職炒股(美股)～但現時烽頭火勢，又見你早已作出避險行動。港股的走勢開始和美市脫勾(如有時美市大跌，翌日恒指竟然倒升)，呢哋市無論摸底定用衍生工具都好難玩...
中銀開智盈理財，不低於20萬港元就可以
刪除我炒股只是part~time
Thanks for your info Edward👌
刪除Part-time炒股進退易好多，逆市時冇咁大壓力～
目前100%cash, 98%做一年美元定期，睇美國熊市至少1年
刪除咁Edward兄應有2%idle cash，會用作逆市炒底嗎？
刪除不會動用那2%做買賣，會靠未來1年繼續儲錢。
刪除對呢Edward兄，有工作上的active income做輔助，到適合入貨的時候，自然有更多buffer及選擇。
刪除我現時的現金占liquid assets約五成。即使熊市繼續，也不會盲目炒底。一動不如一靜，溝貨太密是大忌！
我和Cherry 投資策略有點相近,而且大家都注重看圖表。
刪除不過我強積金仍是100%美股,不過也不打算轉保本基金了,懶得就懶。
三人行必有我師，Edward兄看圖表及執行的能力，比我強多了👍
刪除雖說現時不再持美股(active stocks)，但維持看TA的習慣，仍是有些好處的。
強積金乃長期投資，以後美股終會升番，所以你不轉也可呢！
我好多野都係向您地學習
刪除Edward兄太客氣！學海無涯，無論牛市熊市，能閱讀及思考的東西都是數之不盡的👍
刪除生果日報今晚刊登了Dr Ng 的文章,話睇恆指跌到4位數,真瘋狂!
刪除4位數未免睇得太淡了吧！就算Put都冇呢個價位撰啦 ～
刪除譚新強的文章高質很多：https://www.mpfinance.com/fin/columnist3.php?col=1463481132098
我有閱讀譚新強係信報的文章
刪除That’s great 👍
刪除//小妹目前持有的優先股，主要集中在10隻以內。如將來想再加減的話，除了抄考風兄外，仲有咩方法篩選呢？
回覆刪除其實風兄<>系列中曲線說明，除了抄風兄功課，仲可以發訊息向風兄直接提問及討論。呵呵！
*與台灣網友的交流 系列
刪除“仲可以發訊息向風兄直接提問及討論“
刪除哈謝謝三人行兄提醒！我成日都在whatsapp group請教風兄👍
“與台灣網友的交流系列”
刪除我也加入了台灣網友在Line中開的理財group～他們的資訊分享十分充實，而我孤陋寡聞，唯有多潛水少出聲吧😅
嘩！花姐財商咁高都要做CD-ROM...台灣之友似乎水平好高喎！
刪除哈哈三人兄，我鐘意睇多過打字...冇你咁勤力呢👍
刪除台灣之友大多喜歡打中文，但有時要看美股/特別股資料，我prefer用Seeking Alpha。
For leisure的話，我有時睇一個叫monevator的網站。佢嘅weekend reading list(monevator.com/an-ethical-quandary/)，某些文章也頗有趣。
想請教一下你: S&P U.S. Preferred Stock Index加減優先股成員的criteria是什麼呢（除交易量以外）?
回覆刪除文
Hi! 你可參考以下網址：
刪除https://us.spindices.com/documents/methodologies/methodology-sp-us-preferred-stock-index.pdf
內裏第10頁，詳述了此index的rebalancing準則。特別的corporate actions(如：shares being called，preferred stock split等)，會帶來相應的加/減個股行動。
cherry你清哂所有美股active stock？都看得幾淡呢。。。但依家中港美市全部仆直, 持特別股避險也是好事。話時話, 妳又有冇走埋哋港股？
回覆刪除Hi Sammy，調整市如惡化為股災，特別股也不能倖免於難啊！
刪除港股我冇走，畢竟也不是第一次坐(之前有2011-12，2015年)。而且工作上我每年也有些淡季，所以想持有番哋藍籌股收息。無論個市幾淡，我也不至於一股不留呢～
第一次留言, 多謝 Cherry 分享, 很有用的資訊. 謝謝.
回覆刪除Thanks for your comment! You’re welcome :)
刪除