2019年4月3日 星期三

結錯婚有冇得“重刷首抽”?

近期連登區有個潮語,便是“重刷首抽”。大意是指一個人不滿自己的出身,經後天奮鬥仍不能扭轉逆境,因而萌生輕生的念頭,寄望來生能投身在一個更好的環境裏。以耶教徒的角度來說,我是反對自尋短見的(不長贅了)。但即使以人性的立場來說,前世來生丶投胎等看法並未證實,如果輕生後便真的是永遠長眠,連靈魂出竅的感覺也沒有,那就談不上甚麼“重刷”人生了吧。

生命冇得“重刷”,但我們生活中的不同範疇,都是選錯了可以再撰過的,例如:學業丶工作丶友誼丶投資丶戀愛......但婚姻呢?

在華人社會中,說結婚是人一生中最大的投資,實不為過。首先,大部分人一生(頂多)只會結一次婚,離婚或再婚的代價都頗為巨大。再者,我們不能選擇自己的原生家庭,但婚姻配偶卻是自己親自撰的。很多人即使嫁錯老公/娶錯老婆,也寧願死忍,而非公開承認自己選錯了終身伴侶。

西洋國家對離婚人士的態度普遍較寬容,但在香港地,某程度的標籤仍是有的。如果離婚不方便丶甚至不可行時,婚外情便成了某些人的出路。

我稍前一篇文章內(cherry1201.blogspot.com/2019/02/blog-post.html),收到以下這則留言:

「中伏的老婆不算慘,中伏的情人才算最慘:以為她不再愛自己老公,想改跟自己發展,怎料原來她是那種勾到了,便會隨手拋棄掉的賤人,又或者,一切都是自己一廂情願而已。

事隔多年,小弟亦已經放下了,找到了個更好的另一半。不過,更伏的是這位賤女人至今仍是在同一間公司工作的同事,甚至已經晉身高層,每天碰見她仍需扮作若無其事地打招呼,心裏是有點難受。」

老實講我唔知點覆,惟有盡量組織成一篇文章。無庸置疑,辦公室環境是一個容易滋生不倫戀的地方:一個擠身管理層丶外型不太差的男上司,平日可能已常收到女下屬的WhatsApp短訊。只要女同事在辦公時段以外繼續示好丶或表達崇拜之情,相信某些男士會忍不住飄飄然;而一個性格外向丶打扮亮麗的OL在公司加班丶同事聚餐或外出工幹時,也更大機會吸引男同事的注目,日久生情的情況並不罕見。

世上總有些人,覺得隔離的草特別綠。而被人bookmark的異性,也是特別好的。但任何猶疑著想開始婚外情的人士,我也建議他們略為思考以下三個問題:

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1)在這段關係中,你想獲得什麼?

有些人選擇婚外情,是有明確的目的。比方說:親近上司以搏取升職機會丶自己根本不適應一夫一妻制、與配偶關係欠佳因而想尋找安慰......無論是物質還是快感,這類人起碼是有東西想achieve的。

但某些感性的人,卻不知不覺地陷入不倫戀也不自知。他們可以純綷因某位teammate連續數晚陪自己OT就腦海裏FF一大堆想法。當teammate有一天提早下班時,感性人就突然發飊,問對方今晚為何不陪自己。最好的情況是:對方當你係白痴,以後盡量迴避你;最差的情況是:對方利用你的浪漫感性,引誘你墮入戀情(當然兩個人都single就不大問題啦)。感性人即使本身已有穩定的關係,仍然會不斷受誘惑或誘惑人。連自己想點都唔知,又怎能不被人牽著鼻子走?


2)你如何介定這段關係的性質?

蕭若元在他以下這個視頻裏(名為《大軍師吳秀波身敗名裂,感情中的情與慾》),描述了婚外情的兩種類型:一種人是為了「追求感情」;另一種人則為了「發洩慾望」。

(https://youtu.be/C9WbNPbs-K0)

追求感情,即是婚外情時與對方建立一段長時間的愛情,當事人亦會投放相當的心力。他們一生中往往會結數次婚,又離數次婚,而每段都是“真愛”。佼佼者有黃玉郎,和外國的Larry King

發洩慾望,則是只視婚外情為肉慾的出口,絕不會投放時間或精神在建立感情上。這些人同一時間可以有多名partners丶且頻繁更換,而自己亦未曾想過要離婚。佼佼者有成蟲大哥。

為何要想清楚一段婚外情的性質?假如你追求的是“情”,而對方追求的卻是“慾”,那麼誰較容易受傷,是顯而易見的事實。

BTW蕭生真的說得很生動有趣,推薦大家聽哂整個video!


3)開始這段關係的話,你有什麼機會成本?

簡單來說,便是問自己輸唔輸得起。你介意親人丶同事和朋友用異樣的眼光看自己嗎?你介意伴侶在發現後終日大吵大鬧嗎?你介意離婚後要淨身出戶嗎?......這些opportunity costs,對簽了pre-nup的富豪來說,可能較不用擔心。但對大部分普通人來說,卻是足以扭轉命運的代價。有些夫婦即使相處不合,卻待至花甲之年才離婚,原因只是不想影響子女的成長。

你願意放棄的東西有哪些?現有的伴侶關係親子關係財産名聲事業發展? ......每個人的checklist都不同,但你要清楚自己的底線。

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由於此blog唔係感情台,所以跟愛情有關的文章,偶然才有一篇,而我也無能力給予任何建議。但竟然呢位匿名的留言者,連續用兩次「X人」來形容前度情人,那我便傾向相信他仍未完全放下。當然,理智的人,便會選擇轉部門丶甚至轉公司工作。只可惜,我們身邊有不少感性的人,所以像龍震天般的“感情博奕學家”,生意一直絡繹不絕。

當然,處事理性的人,自然不應有這方面的煩惱。陷入婚外情前,衡量對方與自己是否“真愛”,最簡單便是看:對方會否為自己而辦離婚,和/或自己會否為對方辦離婚。這一點也做不到的話,就不應踩隻腳入去,以免無了期的等待與失望。

再次重申一下:我這篇文章是嘗試用理智角度出發,而非站在宗教/道德的高地上。個人而言,我甚至頗欣賞婚外情人士的精力。大部分香港人日夜工作丶養家活兒,連睡覺休息的時間也不夠,但有些人竟有精神搞...唔通真係靠啪咗嘢~?

大家如有意見/分享,請不吝留言,集思廣益一下也好👍

2019年3月23日 星期六

粵劇巴菲特 (大師一人分飾三角)

今年,財務大師真的十分頭痛。素來以「東方巴菲特」自稱的大師,新開的價值投資班,收生都有點不濟。緣由是巴老最近的portfolio內,有隻蕃茄醬股跌到一仆一碌。收到風的本土價值投資信徒,都有了絲毫的信心動搖,暫時唔做”value investment”住。

在本港以「價值投資」為主題的courses,可謂良莠不齊。而且近年愈開愈多,財務大師亦感市場開始有飽和的現象。縱使大師的target audience,素來以中高産家庭為主,但這類學生的數量,是不可能一直上升的。有一天,當大師疲憊地伏在桌上丶猶疑著要否減學費之際......

頭號弟子A上氣不接下氣地衝門進來。

弟子A:師......師傅...我諗到......
大師Hi! 多謝你成日幫我在通訊群組內R哋新學生啊!但市場似已飽和,我新搞個course反應又不太熱烈。過兩日便是收生deadline,我諗住搞個「十人同行五人價錢」優惠,你覺得咁谷法有效嗎?
弟子A(亢奮mode):Nono...唔係呀師傅!我諗到一個新的untapped market啦!
大師:吓?乜有人比班中剷中産更願意課金嗎?
弟子A:咪係班「銀髪一族」囉!尤其哋65歲剛領回MPF丶手中有過多現金的老人家。他們一生營營役役,且過度謹慎,老來才發覺自己冇乜投資產品收息。只要師博你開個「銀髮收息班101」,循序漸進教佢哋揀價值股,佢哋就會乖乖報哂你所有班㗎啦。
大師(拍案叫絕):Bravo! You are such a genius!
弟子A:咁事不宜遲啦師父,我叫哂以前+existing班學生,加佢哋嘅父母丶長輩入我們的投資班WhatsApp group,然後我們再鼓勵班老人家報讀「銀髮收息班101」吧。

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一星期後的某天早上,WhatsApp group內的訊息此起彼落,令大師不厭其煩。

長者001:大師,我老人家打字慢,以後有野唔識直接call你好嗎?(6:10am)
長者002:嗨,我唔識用支付寶報班呢!(6:16am)
長者003:陣間我耍完太極再去銀行分行睇股票,大師你不如和我一起喝個早茶吧!(6:34am)
長者004:注重健康、保持心境開朗、安排適合的休閒活動、 建立良好社交網絡、永不言休、持續學習與時並進、發掘潛能興趣、善用豐富的人生經驗及所長貢獻社會、發揮老有所為「銀色力量」,綻放光輝晚年,創造屬於自己及與別不同的精彩豐盛晚年! (6:45am) - forwarded message 

大師急call頭號弟子A入房。

大師(氣急敗壞):班老人家好唔organised! 我冇興趣同佢哋慢慢磨,點樣先可以氹班友快哋報course
弟子A:不如搞個大型function,一次過吸引成千上萬的耆英粉絲。在function完結後,就派張form叫佢哋報班啦~
大師Good idea! 長者一般鐘意咩大型活動呢?
弟子A(雙手托腮):Hmmmm......

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近期經過海底隧道,大家都會看到一個令人側目的大型廣告牌 —— 原來是大師自編自導自演的新派粵劇《粵劇巴菲特》。

除了用中文演出,大師在今次的粵劇表演中,更會附上英文subtitles。即使巴菲特本人親自蒞臨,都睇得明套劇講乜㗎!

以下為各個故事分場,整套粵劇共有七幕:


(此乃二次改圖,原圖在此:https://www.hkfilmblog.com/archives/65199)

Act 1: New Ideas for Value Investment 
Scene 1: Lets Tap-Dance with Mr. Buffett
Scene 2: Lets Play with US Stocks
Scene 3: Invite Benjamin Graham to Come on Stage
Scene 4: Bring Those Haters to Crematorium 
Scene 5: Are My Enemies Frightened?
Scene 6: I Beg You to Pretend as My Die-Hard Fans
End Scene: Raise My Lectures Fees

為了節省成本追求藝術措藝,大師決定一人分飾N角,包攬整套劇的所有人物。然而,一眾粉絲十分擔心,怕大師會不支累倒。於是,不少粉絲自告奮勇做免費的咖哩啡(尤其是Scene 4的”haters”)。最終,大師一人只需分飾三角:班傑明.葛拉漢,巴菲特,和畢菲特。

大家對呢套粵劇有乜意見?大師演七幕會否太少?如加多幾幕的話,大家又有咩名可提供?歡迎留言分享一下:)

2019年3月8日 星期五

香港郵政局對各區住戶的分類(搞社會分化?)

今天在連登網內,看到這個有趣的分享(https://lihkg.com/thread/1052318/page/1 )。大意是郵政局將全港九不同類型的屋苑住戶,分拆成一個形象化的”人口統計資料表”。

根據郵局的分類條件(https://circular.hongkongpost.hk/hkpcs/premium/mosaicIndexC.htm),香港的市民,(疑似由上至下地)被歸類為AK級。除了較特殊的L類別「公僕家庭」外,其餘類別的政經身份都被”考核”一番。



籠統來說,每一個種類內,會再細分成不同的子群,並附以年齡丶職業丶教育丶經濟狀況及家庭環境等”詮釋”。

郵政人員深諳中華文化之道,所以不論是main group還是sub group,都堅持以「四字成語」命名。例子如下:

A 國際視野
A01 成就之巔 
B 都市時尚
B07 致富階梯
C 豐足成熟
C08 市區中堅
D 小康家庭
D11 城郊景緻
E 置業安居
E16 遠途職工 
F 鄉郊風情
F19 小島文風
G23 墟市工友 
H25 街坊鄰里
I30 落地生根
J33 簇新租戶
K37 邊域空巢
L 公僕家庭
M 大灣之家(Sor呢個只是我老作)

列表一出,立即傷害了一眾香港小市民的”玻璃心”。比方說,我家人素來自認為「高薪才俊」,但對照表內的demographics資料,才駭然發覺自己是「豐足成熟」與「邁向中年」的混合體。這種身分認受性的打擊,絕對打擊個人的自尊心啊!

這個列表的原意,是為了方便郵局分類信件?還是當成市場研究賣俾廣告公司?這就不得而知了。在我眼中,郵局對社會各階層的描繪尚算客觀,除了一些得啖笑的興趣投射外(如「都市時尚」住戶喜愛的讀物:是英文版「亞洲華爾街日報」及「經濟學人」。)對不少媒體丶廣告與傳播行業未來說,這類demographic data,向來有極大的參考價值。

然而,引用埋詳細的屋苑名稱,我就覺得標籤的意味太強烈了。就跟先前BB Kingdom有家長聲稱唔俾女兒嫁咩人一樣,以屋論人的社會分化現象,在香港已愈來愈盛行。Social segregation此風氣絕不可長,既製造社會不和諧外,亦扭曲下一代的價值觀。在表面的社區分層下,我也想大家想想:是誰鼓吹這類分化行為?其背後的動機與利益,又是什麼?

當有些人天生便因父幹苦幹而踏上A01的寶座,有些人的天生......卻只有一直A0的身份。看完這個表後,除了嘅嘆一聲”上天不公平”之外,我們還能做什麼呢? 但老套哋講句,健全的人生丶美滿的家庭等,並不一定是隨屋附送的。人一生中的成就,還是要靠個人爭取回來的,才真正令自己有存在感的。

大家對呢個表有咩睇法? 你又(自認)屬於邊一類? 不妨留言分享一下:)

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小妹的頹blog剛過四十萬hit rate,雖然絕不是什麼achievement,但也想感謝大家的支持。在資訊發達的年代,人家不一定要看你寫的東西的。所以每一個留言及點擊率,我都不會take it for granted

我家人的朋友,近日在YouTube開了一個頻道,內裏沒有任何原創影片,只是左抄右搬一些外國的流行影片,竟也有一萬七千個subscribers!(不是純粹按”like”啊!) 家人也笑稱咁樣開YouTube channel,真的比我死寫爛寫強多了。


看來我可考慮開個YouTube頻道,教人點寫頹blog,說不定會比呢個“原型blog”更受歡迎呢。

2019年2月21日 星期四

鹹魚翻身的優先股

近日市場回暖,除了股債,不少特別股的價格也收回失地。相信大家現時的portfolio,帳面已較上年底回升不少。

數月前我曾在blog中,刊出”S&P U.S. Preferred Stock Index”的加減成員清單。上年10月被“Drop”的優先股,共有9隻。這些優先股在1022日被正式移除時,都經歷大成交量與價格下挫。過了四個月後嘅今日,佢哋又有冇翻到身?


英語中有個詞彙叫“underdog”,意思為「被打敗的選手丶退居下風的人」。套在優先股上,個人愚見是:被加至”S&P U.S. Preferred Stock Index”的個股,派息與價格表現不一定有亮眼之處;反之,從”S&P U.S. Preferred Stock Index”被移除的個股,初期往往有反應過激的價格下跌,但本質不差且公司營運正常的話,股價在數個月後,便很大機會normalise番。市旺時雞犬皆升,我們與其付溢價買貴貨,倒不如看看有沒有一些潛在的”underdogs”。

除了CCI.PRA為面值過一千丶並非傳統的優先股外,其他8隻成員皆為25par value丶一年派四次息的typical preferred。以下為簡約的資料比較:

ARI.PRC:年息8厘,過往有定期派息,剛過2017年的call date,交易量為13.65K,市值176.57M。(股價由上年1022日的24.54元,升至現時約25.59元)


CORR.PRA:年息7.375厘,過往有定期派息,2020call date,交易量為9.29K,市值56.1M。(股價由上年1022日的24.2元,升至現時約24.93元)

SLG.PRI:年息6.5厘,過往有定期派息,剛過2017年的call date,交易量為4.54K,市值236.23M。(股價由上年1022日的24.8元,升至現時約25.68元)

UBP.PRH:年息6.25厘,過往有定期派息,2022call date,交易量為7.94K,市值不詳。(股價由上年1022日的22.9元,升至現時約25.2元)

UMH.PRC:年息6.75厘,過往有定期派息,2022call date,交易量為2.12K,市值144.21M。(股價由上年1022日的22.96元,升至現時約25.08元)

TWO.PRA:年息8.125厘,過往有定期派息,2027call date,交易量為4.24K,市值148.93M。(股價由上年1022日的25.7元,升至現時約25.9元)

CMRE.PRD:過往曾skip派息。(股價上年1022日為24.69元,現時約24.23元)

TOO.PRA:過往曾skip派息。(股價上年1022日為19.79元,現時約19.7元)

可見被”除牌”的優先股,並不代表其本質一定有問題。上述9隻優先股中,有7隻的價格(包括CCI.PRA),已回到被”除牌”前的水平。根據”S&P U.S. Preferred Stock Index Methodology”(https://us.spindices.com/documents/methodologies/methodology-sp-us-preferred-stock-index.pdf)的內容,”special cash distribution”,”insignificant volume shares called for conversion or automatically converted”等原因,也會是Index rebalancing時被篩走的原因。只要個股未曾延遲派息,不是OTOTC交易,現價非距par value太遠(eg. 20元樓下),將來翻身的機會仍是有的。

事實上,有些個股甚至是自願被”delist”的,例如申請脱離New York Stock ExchangeAmTrust baby bonds。轉至OTC交易時,它原先的產品甚至要改名(AFSS→AFFS; AFST→AFFT)。

如要搏呢類”underdog preferred stocks”,派息多寡丶是否免稅等,已說不上是率先考慮之列。更重要的是在「市場錯價」與「股值回歸」之間,抓到機會入貨。個人來說,”小賭怡情”地搏反彈的話,首選會是ARI.PRCTWO.PRA之類條件的産品。一到財息兼收的階段,便可考慮放走,而不用眷戀派息(畢竟有withholding tax)。

大家的portfolio中,試過有「鹹魚翻身」的產品嗎?不妨留言分享一下經歷:)



2019年2月6日 星期三

撰中伏工對財政的影響

我們在日常生活中,總會無可避免地「中伏」: 入咗一間「伏」餐廳丶去戲院睇咗套「伏」電影丶淘寶買中「伏」產品丶登入咗個「伏」博客(例如呢度)......但唔好彩轉咗份伏工,絕對是「伏中之最」。即使其後能全身而退,身心仍會有一定程度的創傷。

每逢農曆新年,都是跳槽旺季。但外表愈glamorous的工種,「敗絮其中」的機會便愈大。201811月刊的英國版Cosmopolitan雜誌,有篇名為“Fame, Fortune & Failure”的文章(作者為Kathleen Richards),就詳細介紹了一些呃投資者丶呃員工的混吉科網企業。


除了惡名遠播的Theranos外,歐美仍有不少“Tech Unicorns”(即增長迅速的start-ups),獲得的投資金額,遠高於其增長率或公司盈利。平均來說,“Tech Unicorns”的淨值被高估近50%

應徴這類公司的求職者,往往發現employment package是“too good to be true”。的而且確,科網巨企除給予員工優渥的薪水外,還有不少instagrammable的職場福利,例如:Netflix提供無限假期與家庭假日丶Google辦公室內設有醫療服務及診斷中心丶Airbnb提供旅遊津貼丶Facebook提供人壽保險計劃等......即使入唔到呢類big names,矽谷仍有上千過百的增長型公司,值得大家「搏一舖」。

於是,不知不覺,便中伏了。

以下是一些外國「伏」公司的例子:

1)位於倫敦的網上音樂公司“Crowdmix”,在成功發行一件產品前,已燒掉一千四百萬英鎊,並於2016年申請破產。有前員工表示:上班時發現只有數名同事有音樂相關的背景,即使公司長期沒有新産品發佈,大家的士氣仍算高昂,直到被拖糧兩個多月為止。

2)網購平台“Fab.com”,曾集資逾三億美元,高峰期估值為十億美元。正當員工覺得公司發展迅速時,上頭突然分批大量遣散職員,由原有700多人削至餘下三分之一。在2015年,公司以一千五百萬美元易手。

3)HR軟件公司“Zenefits”,估值曾高達四十五億美元。近年它被揭發無牌售賣健康保險,並向投資者宣揚誤導性訊息。遭到美國證監會控告後,公司需裁員45%,且至今仍欠交罰款約三百四十萬美元。

縱使科網企業中有不少壞蘋果,每年仍有大批青年人離開平穩的工作,以爭取擠身於下一個“FANNG”的機會。當然,這類tech firms的另一些陰暗面是較少人察覺的:如公司每逢裁員,率先向女士及少數族裔下手;在年終派對及頒獎典禮時,不會邀請合約或臨時員工......在公司亮眼的股價及前景佈飾下,這一切都被刻意掩蓋了。
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雖說香港的科網企業文化,冇外國咁盛行。但只要不幸地返過破產/拖糧/欠債etc.的公司,而轉工面試時又俾HR知道的話,「嚴刑拷問」一番總是難免的。更甚者,有些新公司更會以你的「黑歷史」理由籍口,話你嗰底花咗少少,所以工資要“調整”一下。

當事人與伏工糾纏期間,每日都要問一下自己:今天裸辭好不好?還是請假去見其他工,待有offer後才遞信? 身心的煎熬,再加上前景不明朗下的「節衣縮食」生活,確實令人不是味兒。

大家以前中過咩”伏”? 今年會如何努力避免再中伏? 歡迎留言分享一下:)

最後謹祝大家豬年行大運丶身壯力健丶左右逢源丶日日賺多哋!!