2017年4月15日 星期六

淺談軍火股

最近小妹在NOW台看過電影《鋼鋸嶺》(Hacksaw Ridge) , 内容以二戰美國軍醫 Desmond Doss的事迹改編而成。反戰者Desmond參軍後, 卻因信仰而拒絕持械或殺人。這使他成為眾人的笑柄, 其後更遭起訴。然而,在美日戰爆發時, 他連夜逗留在鋼鋸嶺, 以繩索逐一運送受傷的戰友, 遞到山崖下的美軍基地。最終, 他拯救了超過七十五名戰友的生命。

這是少數令我想睇多次的電影, 更有點Mel Gibson當年做《Braveheart》的影子。驟睇戲名, 佢好似冇其他戰爭片咁“出位”, 搞到班“標題黨觀眾”走寶。下次改哋乜《雷霆軍醫》或《末世俠醫》之類的名, 先吸引到港豬㗎嘛XD
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入番正題, 近期Trump的軍事行動, 令大家關心戰爭的可能性。所以, 我今次也找來美國五大軍工股, 作為比較: RTN(Raytheon Company)、GD(General Dynamics)、NOC(Northrop Grumman)、BA(Boeing)、LMT(Lockheed Martin Corporation)。

RTN: 製造導彈、雷達、導彈防御系統等。
GD: 製造坦克、潛艇、彈藥等。
NOC: 製造戰機、導彈、偵查系統等。
BA: 製造軍機、導彈、發射系統等。
LMT: 製造軍用衞星、偵查機、航天系統等。

此文主要針對股價, 至於各公司的詳細業務, 大家可參考網址: http://www.mg21.com/tag/美国5大军火商/

用番以前的metrics, 五間公司的粗略比較如下:

SCTR 動勢排名: BA(95.4)>GD(87.7)>RTN(61.8)>LMT(74.3)>NOC(60.9)

Relative Strength:
LMT>NOC>GD>BA>RTN

Earnings Per Share(2016 fiscal year):
LMT(17.49)>NOC(12.19)>GD(9.52)>BA(7.61)>RTN(7.44)

Profit Margin(quarterly):
GD(9.68%)>RTN(8.72%)>NOC(8.21%)>LMT(7.18%)>BA(7%)
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用番上文提及的VCR pattern, 套落此五股上, 只有GD及RTN近三月的表現較有可能。但經風兄提醒, 要睇埋三隻“白武士”及成交量後, 我就决定按兵不動。但值得一提的是, 身為“邪惡股”的軍火股, 在4月12日美國襲擊敍利亞時, 竟然全線上升。
(RTN) (GD)

至於Cup and Handle Pattern, Seeking Alpha則有作者指出GLD近期呈此形勢。然而, 我覺得佢太過hindsight bias...只要杯柄形成部分時, 一跌穿支持位, 成個圖就變咗係“雙頂”上唔到去, 之後倒跌番。

一般來說, 散户用唔着太多metrics。你問我係咪每次見到SMA的死亡交叉, 就立即沽貨, 咁又唔一定嘅。對不同類型的股票, 我的止賺/止蝕模式, 可以非常唔同。散户除了參考别人的投資策略, 亦需建立自己的理念及機制, 不斷與時並進。

大家對軍火股有什麼看法? 尤其是軍事迷, 不妨留言分享下心得吧。謝謝:)

50 則留言:

  1. cherry姐應覺得Hacksaw Ridge個男主角好型仔 XDD

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    1. Ok喇~好過佢另一套韓劇feel的“Amazing Spiderman”吧😂

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    2. 套戲個女主角好靚,有地似Kristen Stewart

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    3. “套戲個女主角好靚”
      Yes堅係靚,做《熱血喪男》嗰位👍

      “Kristen Stewart”
      史上最兇狠的白雪公主😂

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    4. 魔術師兄是好影迷👍我只係在NOW重睇就算~等你的影評。

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    5. Blu ray 難cap 圖, 通常唔寫影評了 (而且我個list都夠長...)

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    6. 哈咁又係~blu ray適合收藏。你哋“街症”已經夠長,無謂收多一個😂😂

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  2. If you are a Christian, then you should not encourage others to buy 'evil stocks'.

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    1. Keith兄,我的blog文主要是比較同類股份,並無直接鼓勵/勸阻網友,買/賣任何個股。

      我以前有番開教會,但即使我因信仰而不想買賣軍火、煙酒類的個股,也不須在此公開。網友們各有理念,我不會將自己的想法impose俾人。

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    2. 作者已經移除這則留言。

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    3. 基督徒咁有“原則”, 小心做唔到見證之餘, 仲被人視為“耶撚”。By the way, 多謝Cherry師姐介紹。小弟正打算沽出黃金持倉, 請問Cherry師姐點睇?

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    4. 狗股兄,我是一個hea教徒,不想跟任何教會有關聯。信仰的事可以很personal,所以傳道/見證等事我做不來。

      我並非黃金專家,但作為defensive portfolio的一種,我覺得不需全數沽出。如你有興趣,可参考此篇講黄金的文章
      https://seekingalpha.com/article/4061766-fear-greed-explorations-massive-cup-handle-now-fully-formed

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    5. 始終持有黃金需要成本, 買賣差價較高, 正在想轉為日元或其他資產, 請教cherry師姐點睇, 另多謝提供文章分享

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    6. 我對日元不熟,Seeking Alpha作者也有很多玩Forex的。你可search文参考下。如此作者近期就强美元/弱日元:

      https://seekingalpha.com/article/4061369-usd-jpy-trade-make-right-now

      日元近期有利淡因素:April is the start of the new fiscal year in Japan, which means it is also the time of the year where Japanese insurance companies significantly increase their purchases of foreign bonds, including corporate bonds and hedging activities increase (most Japanese investors hedge FX risk using rolling 3-month forwards).

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    7. “始終持有黃金需要成本”
      周顯在其書中曾搞笑提過,打仗時期,一定要有3樣野:護照、美元、黄金。

      持有黄金是有成本,但避險功用明顯,就看你對全球局勢有幾悲觀吧~

      如真想轉alternatives,你可考慮其他defensive investments/near-cash assets,例如:TLT,TIP,LQD,HYG。它們都有股息派,並在大市bearish時作避險之用。

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  3. 入下變型金剛同高達...
    我都有睇Hacksaw Ridge, 正丫.

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    1. 哈哈70兄,transformer同gundam係另類“軍工股”XD

      Hacksaw Ridge真係好睇,以軍醫而非士兵為主線,比其他戰爭片更新㯋👍

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  4. 北韓戰爆發的話,軍火股可當成是避險股嗎?

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    1. 阿Sue,近月軍火股似在調整期中。美市的corrections,令更多資金流入gold、reits、bonds及preferred stocks等。

      但以relative strength而言,軍火股係勁過GLD、LQD等股。所以,你不妨可加佢哋入watch list先~

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    2. 北韓打仗的話,你應該擔心真的有導彈打中周邊國家引致的金融動盪。

      要講最受惠的唔應該是軍火股,因為如果我是美國,一定會盡量於短時間內結束戰爭,不會令戰事變成持久戰,因此最受惠的,應該是戰後重建的基建股。

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    3. 謝謝Derek兄的留言分享!北韓昨天的導彈試射失敗,個人覺得又是想維持status quo的表現。亂博兄也在他的FB表達過: 各國已有共識想砌低金仔,但老美又唔想直接出手,所以才向習總示好。但中國人向來唔慣對外攻擊,搞到件事一路拖下去,也有可能....

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    4. Derek兄,最近geopolitical factors多變混亂,我真不敢估...

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  5. 未睇過Hacksaw Ridge,大致知講乜但未有機會睇,見Cherry姐講到咁好睇等我又睇:)

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    1. 哈好我等追風兄的影評先👍電影開頭節奏較慢,但一入戰場後就極緊湊。

      Mel Gibson演而優則導,“Passion of the Christ”同“Hacksaw Ridge”都票房大收,既appeal to全球教徒又具商業元素,可謂“薑是老的辣”👍

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  6. //軍火股, 在4月12日美國襲擊敍利亞時, 竟然全線上升。
    真係殺人放火金腰帶。

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    1. 對呢池兄,《貨幣戰爭》也提過有國家靠打仗發財,能令“某些人先富起來”...

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    2. //真係殺人放火金腰帶。
      拆晒佢再搞過係其中一個極快地刺激經濟增長嘅途徑。

      //對呢池兄,《貨幣戰爭》也提過有國家靠打仗發財,能令“某些人先富起來”...
      Sherlock電影都有類似觀點。貨幣戰爭講嚟講去都係一個家族。

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    3. 哈哈Michael兄,是Benedict Cumberbatch還是Jude Law拍的Sherlocks呢?

      R字家族低調多年,攢錢有道👍👍

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  7. Interestingly,there is an article on Seeking Alpha evaluating the controversy of investing in sin stocks

    https://www.google.com.hk/amp/s/seekingalpha.com/amp/article/4062575-can-invest-conscience




    T.L

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    1. Thanks for sharing T.L!This is a thought-provoking article.

      I think different firms appeal to different people, whose values and preferences vary a lot. However, I agree that how a firm treats its employees and customers should be of utmost importance.

      A firm can claim to be “healthy” for the public(e.g.Nike), yet exploits the labour in their factories.

      However,I am neutral towards the miltary companies.No country can stand alone without any defense system.

      Cheating the public and embezzlement are more detestable than “sin stocks”.A firm`s integrity is its most important assets.

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  8. //至於Cup and Handle Pattern, Seeking Alpha則有作者指出GLD近期呈此形勢。然而, 我覺得佢太過hindsight bias...只要杯柄形成部分時, 一跌穿支持位, 成個圖就變咗係“雙頂”上唔到去, 之後倒跌番。

    佢唔劃down trend channel,而劃horizontal resistance就可以啦。

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    1. Hah you can say that again~但個handle的inclination每次都可以唔同。完全零的話,就變咗flat base...

      對於TZA/FXP/DXD/SDS/SQQQ,我都想整個“L圖”俾佢😂

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    2. 起碼要連埋volume一齊睇

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    3. Yes Derek, signs of volume pull backs & surges must be observed in this period.

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  9. 突然想起不少曾看過的戰爭電影. 小弟任何時代的電影都看, 法國大導演Jean Renoir有一套電影很正, 中文譯名好像是遊戲規則, 個人認為是必看經典.

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    1. Joseph兄見多識廣👍“遊戱規則”已是1939年的電影。我惟一看過的1939年電影,只是“Gone With The Wind”😂

      我偏好哋commercial類的史詩式戰鬥片,“Gladiator”同“Braveheart”呢類有動作有配樂的,較啱我個人膚淺口味😅

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    2. 獲今年6個奧斯卡提名既Hacksaw Ridge都係正野!

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    3. 哈哈Tam兄也是電影迷👍個人認為呢套好過overrated的La La land~

      當年Russell Crowe憑“Gladiator”攞金像奬男主角,他食髓知味,想游說“Gladiator”個導演拍續集,兼俾佢個角色“復活番生”,最後當然唔成功XD

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    4. 同意~andrew garfield做戲好過佢女朋友HAHA
      btw可以留意埋andrew garfield近期另一套戲-Silence
      對基督教黎講應該係一套好發人深省既電影

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    5. “andrew garfield做戲好過佢女朋友”
      佢哋好似晨早散咗?蜘蛛仔演戲ok,可惜個樣做唔到奸角XD

      Silence票房低水,由此可見宗教電影真不易拍...我估呢套遲些NOW台有得撰啩😅

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  10. 感覺上,這一代經歷的都會是無硝煙的戰爭。軍工股炒風應該非常短暫。

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    1. Rx10兄所言亦有理,現時大國都係出口術多,或打下周邊國示威。

      但軍工股近5年的升幅亦頗明顯。即使不發動戰爭,國防軍備及情報系統,仍是要與時並進的。

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    2. 對,一來營商大環境理想,二來即使不打仗,防禦/預防性質的軍工科技也是不可怠慢。

      相信軍工股會繼續跑贏大市。

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    3. 對呢Rx10兄,太平盛世時,真係冇乜人會特別諗軍工股。

      但repulican party始終較好戰,當侵侵/金仔的角力結果未明朗時,我們為個人portfolio,加多哋defensive産品,亦無不可。

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  11. 侵侵打邊個, 就邊隻股會漲, 哈哈

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    1. 哈哈塘兄,咁侵侵要打冧自己間“The Trump Organization”先XD

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  12. 當初看鋼鐵英雄就被主角面臨一連串的周遭環境,都能持續的堅持給震撼到,特別是面臨戰爭生死關頭,甚至大夥都撤退了,簡直是不可思議呀!

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    1. 對呢Yanwei兄,雖然電影效果比較誇張,但這確是真人真事,是二戰期間一件感人的神蹟呢:)

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