2017年1月16日 星期一

淺談美市的Sector ETFs

對比起港股的ETF, 美市的選擇更多樣化。當中較著名的SPDR Fund, 其版塊的ETFs主要囊括以下九類: 

1. XLB (Materials)
它持以下產業的股票: 化學製品、紙類及林木産品、建築材料、金屬類及礦料、容器及包裝工料等。

2. XLE (Energy)
它持以下產業的股票: 油類、煤氣及消費型燃料、能源器材及相關服務等。

3. XLF (Financial)
它持以下產業的股票: 多樣性金融產品、保險、商業銀行、資本市場、房託產品、消費理財、儲蓄機構及抵押貸款融資、物業管理及發展等。
(XLF)

4. XLI (Industrial)
它持以下產業的股票: 航空、國防、道路、機械、工業集團、建造業工程、電動產品、空運及物流等。

5. XLK (Technology)
它持以下產業的股票: 電腦及軟件、多功能通訊服務、半導體產品、IT發展、電子產品、無線電服務及互聯網儀器等。
(XLK)

6. XLP (Consumer Staples)
它持以下產業的股票: 主要食糧、 家居產品、飲品、個人用品及煙酒類等。

7. XLU (Utilities)
它持以下產業的股票: 電力公司、燃氣公司、多公用事業、獨立能源供應商等。
(XLU)

8. XLV (Health Care)
它持以下產業的股票: 藥劑、生物科學、醫療服務及產品、生命科學發展、保健科技等。

9. XLY (Consumer Discretionary)
它持以下產業的股票: 傳媒、零售、酒店、餐飲、汽車、奢侈品、製衣及消閒娛樂產品等。
(XLY)

*版面有限, 只cap部分ETF圖表, 請見諒。

即使有些美股散户對ETFs不感興趣, 但在購入個股前, 仍不妨看看其sector的走勢。不論large cap/small cap stocks, 都會受其版塊的大圍動向所牽引。

上述提及的ETFs, 也算是比較“誠實”的投資產品。起碼, 你按產品的命名, 已大概知其包含的股票性質。反之, 市場上亦有不少“掛羊頭賣狗肉”的ETFs。以United States Oil ETF (code: USO)為例, 它追蹤的並非油的現價走勢, 而是期油的遠期價格。即使過往12個月內, 油價升了約60%, 此ETF卻只升了3%。大家購買任何ETF前, 都應細閲其prospectus。

謹此附上不同sectors的動向資料, 只作參考、不宜盡信:
(source: seekingalpha.com ~ 真是一個無敵的網站!)

大家對不同類型的ETFs有何看法?不妨在此留言分享:)

31 則留言:

  1. Any conclusion?so which sector is the best among all?

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    1. Keith兄想做long/short或pair trade?

      Sectors的性質各有不同,很難直接比較。但你可衡量它們的momentum,即係用樓下匿名兄分享的stockcharts.com的RRG功能。

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  2. 看了這個分類,一目了然, 我只能夠在(1) Materials (2)Energy (4) Industrial 搵錢, 其餘sector既表現都係平平,

    (5) technology更是完全從未試過沾手.

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    1. Joseph兄果然係出色的contrarian!XLF及XLK雖然momentum勁,但現時高位下已無太多溢價可賺。相反某些sectors長期被低估,市況一逆轉反而有更大的edge。

      之不過,港股與美股的操作不同,有時美股就係要敢高追才有盈利。

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  3. 呢個係美股隊長教架喎!
    佢有明示暗示過,可以輪動互換呢幾隻ETF 組合呢.

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    1. 應是用stockcharts.com的RRG功能。

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    2. 謝70兄留言!美股隊長在書中提及此9大sectors,但其股份企業及圖表資料,我都要自行再source先出到post...

      輪動互換功能,正是上述匿名兄提到的RRG。

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    3. 請問樓上的匿名兄是否親身玩過RRG?我個人認為某哋concepts(eg.rotation tail diagrams)頗為複雜,不如大家交流分享下!

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    4. 你看了Julius de Kempenaer所著的《Everything is Relative Strength is Everything》?RRG的原理也是源自於RS。

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    5. 匿名兄,相信我倆都買咗美股隊長的書。其技術分析的演繹確實精彩、清晰又易明~

      之不過,我連阿隊長的分享都未完全睇得明,咁快就讀RRG始袓的書,會否有點越級了?😅

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    6. 可參考
      https://www.relativerotationgraphs.com/

      可以睇到sector 的輪動,最重要是免費。正正因為免費,所以功能不及stockcharts.com

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    7. 謝謝Nick兄的不吝分享!Stockcharts功能齊全,但月費約200港元。看來較適合high frequency traders/active investors呢~

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    1. 不客氣呢80兄,有資訊大家多分享=)

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  5. 大妹細妹好得意呀,我下次再上來探佢地好嗎^_^

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    1. Sue姐妳呢個留言係咪擺錯post😂

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    2. Oh sorry(>﹏<) 話説你近期成日嗡美市,幾時寫番財演故仔?

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    3. Sorry悶親阿Sue同大家😂😂 放心我會調劑下,其實我講美市,主要係想拋磗引玉,因我實在太多東西不懂了。單係樓下一位長的英文留言者,我都仲度緊點覆好😅

      至於財演故仔,我要唸下再唔再寫...寫生活小品就肯定ok。

      P.S.多謝妳有心來探貓咪,我們約個weekend見吧^^

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  6. 這類sector etf很方便投資者看好一個sector又唔想單獨個別買一兩隻

    小建議,Cherry姐下次不妨列出埋各ETF的管理費,個人認為比顯示股價走勢圖更有意義

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    1. 謝謝Mike兄的分享及建議!我會考慮下。我加圖主要係想篇文冇咁dry,而且箭咀的上/下趨勢,亦方便網友記憶。

      各etf的管理費、内含甚麼公司及比重、税收及派息資料,都可在其prospectus内找到。Blog文通常寫得一樣,就寫唔哂第二樣。所以我在文中,亦提到網友必須自行細閲prospectus。

      我絶非專家,希望大家有任何意見或回饋,隨時和我分享呢。

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  7. 要對各個sector的週期和趨勢非常熟悉才有作用,像池某這樣做乜都慢幾拍的懶人,只有指數ETF才適合。

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    1. 池兄波馬膽都咁勁,相信不用吼指數etf亦可呢。當然,低水如2016年1/2月時,入貨收下息都唔錯=)

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    2. 池兄唔止你,好多人包括我都慢幾拍,指數etf真係最啱平民百姓,可惜人性貪婪,去親銀行都聽到班C奶討論緊D小道消息。

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    3. 原來Steven兄成日去銀行,撞到靚女teller記住影張相😂

      指數ETFs係好方便大眾,但美股的話,要留意其expense ratio 及 witholding tax等支出。

      SPDR ETFs的expense ratio劃一為0.14%; bond ETF如LQD則為0.15%。再扣埋美股税息的30%,有時真係未必好多肉食,只能當是資產分配的一部分。

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  8. 美股ETF涵蓋確實很廣,例如除Sector ETFs外還有地域、商品、債券、策略等不同種類ETFs,我個人認為遠遠好過買主動型基金。

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    1. 謝謝追風兄的分享!即使係passive investing,環球市場產品都大把選擇,唔少active funds真係執得😂

      散户如不認同個別ETF fund内的成份股,自製ETF亦未尚不可。有了IB這個低廉買賣平台,做定期的rebalancing也很方便呢!

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  9. You may consider current trends / US presidency with the dynamics of these sectors. For example:

    XLB: should rally with Trump's support of infrastructures
    XLF: I am bullish. There should be lowered taxes with Trump's corporate incentives
    XLY and XLK: should benefit as they import goods from overseas. A strong dollar helps.

    XLU and XLP: higher rates are not beneficial for them. As they export goods, revenues will hurt when the earnings are converted back into USD
    XLV: I am bearish, as Trump tend not to support biotechnology.
    .......


    T.L

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    1. Thanks T.L for your insightful sharing! You should have written this post instead of me=)

      Ya the sector ETFs fluctuate with current economic trends. However, while the U.S. presidency projects changes on sectors` prices, some of them are by large speculations.(Trump is not inaugurated yet)

      When some sector ETFs(eg.XLV) are oversold due to market fears, it also makes room for rebounding after the sentiments are gone.

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    2. Also,when we evaluate a sector ETF,we must review its constituents. Take XLK as an example:

      http://www.sectorspdr.com/sectorspdr/sector/xlk/holdings

      Large caps like Apple and Microsoft take up a greater %, while small caps occupy 0.xx% respectively.

      A sector ETF can show the growth/demise of certain industries, but it does not dissect the situation of a particular company.

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  10. 如果春花姐領悟出一D可以左手交右手, 重覆生錢既方法, 可以分享出來, 益下D伸手黨去學, 哈哈XD

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    1. 塘人兄,你對美市的認識比我熟多了,伸手惟有靠你啦😅

      如果我有呢哋生財方法,都留俾自己開班先, 點會公開呢XD (just kidding)

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