2017年2月25日 星期六

評巴菲特新入的三隻航空股

我在前文“淺談外國銀行優先股”内, 曾提及過用hedgemind.com, 來查考金融大亨的
基金持股變化。從表中得知, 巴菲特近月入了三隻航空股, 分别為AAL(American Airlines Group), DAL(Delta Air Lines)及UAL(United Continental Holdings)。

為比較三者的强弱, 我先引用美股隊長教導的SCTR line及Relative Strength方法。

stockcharts.com内的“SCTR line”功能, 綜合了RSI、50天線、PPO-Histogram 等6項技術指標(詳情可参考: http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators:sctr), 來評價個股的動能。滿分為100, 最差為0分。

在網頁輸入“AAL”後, 顯示此股的SCTR Score為74分。用同一方法, 可查出“DAL”和“UAL”的SCTR Scores, 分別為90.4及97.5。因此, UAL的短期潛力是最大的。
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而用Relative Strength方法, 我們則可在stockcharts.com的“Parameters”一欄内, 每次輸入兩隻股票號碼, 例如“UAL: AAL”。

圖中顯示, “UAL: AAL”的相對强度為1.62, 證明UAL處於相對的强勢。

用同一指標, 再輸入“UAL: DAL”, 得出的Relative Strength為1.49。由此可見, UAL在三者中最具優勢, 結果亦與上述的“SCTR Iine”分數相吻合。
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美國金融大師Mark Minervini, 在其著作《Trade like a Stock Market Wizard》内, 鼓勵散户在個股的advancing stage(即上升期)才入貨。符合這個階段的股票, 需達至以下要求:

1) 現股價高於其“200天移動平均線”;
2) “200天移動平均線”的趨勢處於上升軌;
3) “150天移動平均線”高於“200天移動平均線”;
4) 股價現行的走勢, 處於上升軌道。每次新高, 皆高於上次的位置。而股價回落時, 其低位亦高於上次的位置;
5) 短期的移動平均線, 須高於長期的移動平均線 (如 “50天移動平均線”高於“150天移動平均線”);
6) 股價上升時的成交量, 須大過股價調整回落的成交量;
7) 成交量較大的星期内, 股價上升的日子, 須多於股價下跌的日子。

一句講哂, 就係要睇uptrend。小妹篤完一輪keyboard後, 發現這三隻航空股中:

AAL不符合條件, 自它稍前由49元急跌至44元(伴隨大成交量)後, 現時仍未形成明顯的上升軌道base。

DAL在二月頭的uptrend起步較明顯, 但近日回跌, 且看它會否跌穿50元這個支持位。

UAL近三月的價格横行, 上落不大而且交投不多, 有機會過了2016年6至12月的advancing stage, 現已踏入accumulation stage。
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另外, 由於航空業屬Industrial類別, 我們可看看三者身處的sector ETF: XLI。 在近期的版塊輪動圖(RRG)中, 它的黄色箭咀, 正指向“weakening”的quadrant, 亦反映航空股現時的相對弱勢。如散户有意入貨, 可待XLI的箭咀返回“improving”的quadrant時, 再作考慮。
(Source: SeekingAlpha.com)

上述只是粗略的比較, 詳細的基本分析(e.g. earnings & sales, profit margins etc), 煩請網友自行Google, 再作個人决定。小妹的blog文, 並不構成任何買賣建議。

講開巴老, HBO最近推出了一套他的自傳電影《Becoming Warren Buffett》, 相信價值兄一定極感興趣! 但計我話, 巴老現持股42隻, 而美股又可逐股買賣。一位儲了幾年零用/利是錢的小朋友, 也可每股最少買一手, 嘗試模擬管理“巴郡portfolio”。到時要“Becoming Little Buffett”, 都no problem 啦XD

大家會參考基金經理/金融大亨的選股方式嗎? 不妨在此分享一下:)

41 則留言:

  1. 今次等一個占沙發|~cherry你做咗純技術主義者��

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    1. 阿Sue今次咁快手👍

      我唔完全buy技術分析,相反我認為fundamentals都非常重要。只係我唔擅長寫基本分析,就算勉強要我在blog内寫,也只能從企業的報表copy and paste而已...

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  2. 我太想知股神買航空股背後的內心世界。

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    1. 價值兄和巴老心有靈犀,相信你遲哋一定有insights,到時不妨撰文分享下!

      巴老的valuation model精密,大眾知道他入股的原因後,多是事後孔明。我用technical analysis睇嚟三隻股,也並非最佳方法,只是提供多一個perspective而已。

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    2. 太多現金 多到唔投資唔得嘅地步
      唯有買落後了的航空業
      佢都有買apple 嫁 😂

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    3. 謝謝Jack兄的留言!巴老想炒落後航空業,也是有理的分析。

      但如果説巴老“太多現金”的話,那他大可入多超過現時42隻的股票(甚至佢買幾多隻都得);而且論落後,能源業其實比航空股更為滯後。

      所以我相信巴老入哂三隻大航空股的主因,可能傳媒/大眾都未估中...time will tell,惟有“事後孔明”吧。

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    4. 講起Apple,巴老自16年中入Apple以來,直到現時的持貨,數量已經double咗。

      以Apple多年來的增長及品牌優勢,有分析員認為:它已具備價值信徒擁護的“安全邊際”及“護城河”。所以巴老將Apple與一般前境未明的tech stocks隔開,亦非奇事。

      (心心眼:Buffett愈來愈睇好Apple,他的老友Bill Gates可能有點不是味兒😂)

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  3. 除了這一些老一代的股神. 我有時也會查看一些比較年輕而且優秀的基金經理的持股, 例如:Michael Burry, Seth Klarman, Howard Marks.

    投資各人走各路也可以成功, 參考多一些不同的人的操作, 比起死抱一些教條, 有用得多

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    1. 謝謝Joseph兄的不吝分享!長江後浪推前浪,不少年輕經紀的戰績都很標青,我們可多虚心向他們學習。

      我也很怕死抱教條、同一道理重覆多次的人。世事多變,懂靈活變通的投資者,會有更多的機會。

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  4. I observe a 'uptrend' in your articles throughout these years too:

    - use info from SeekingAlpha
    - use info from Captain America Stock
    - capture pics from stockcharts.com
    - capture pics from preferredstockschannel.com

    So any novelty ?

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    1. Keith兄,你今次留言串得黎但有做功課,比以前進步咗👍

      其實我好少直接抄前軰們/網站的内容,通常都係自己應用在cases上,再在blog中分享。而且我會講明sources和俾番credits的。

      “throughout these years too”..
      Throughout these years既話,我就唔止抄上面4位咁少啦,少年你太年輕了😂😂

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    2. 公道些講句,如果keith你咁叻,點解唔自己親自寫blog~

      你可以唔鍾意人地寫嘅嘢,但最少應尊重人地。

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    3. 哈謝謝阿Sue,haters gonna hate~我已學會無視呢批人,或者當佢哋既功用,係幫自己鍛鍊EQ。

      竟然做甚麼事,也不能取悦全世界,那我還是做自己算了~

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  5. Wa~你的blog文簡直係伸手黨重地

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    1. 匿名兄言重了!就算我這輩子再努力學,所得的知識,也只是冰山一角。

      每次了解原理後再寫一次,可有助自己温故知新。當然,能幫到其他人便更好了。

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  6. 除咗講句thx for sharing,我都唔知講乜好XDD

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    1. 謝謝Sammy的支持!我篇文咁鬼悶,你唔知講咩好...係正常的XD

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  7. 航空股個股難搞過行業,經濟活動的變化、客流量的增減、油價成本的升跌,都不難計算,最難係意想不到的意外,如果早兩年買左馬來西亞航空就死得。

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    1. 謝謝池兄的分析!個人認為航空業算是較vulnerable的行業。但上述三股中較強勢的UAL,前期公司經歴過併購活動。巴老近年有購買鐵路股的經驗,可能是看好某些經貿路線/運輸業的併購吧...實際答案未有人知。

      “如果早兩年買左馬來西亞航空就死得。”
      買咗其股唔算最惨,坐咗佢哋機先慘/_\

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  8. 謝謝cherry,又來到這裏吸收營養。開開眼界, 细味下留言,對刺激思維一定有幫助☺

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    1. 謝謝喜爸爸的支持!我的blog文含金量低,都係邊寫邊學而已😅

      我亦覺留言是blog中最重要的成份。不同的視野及角度,會令自己看東西更全面。大家都共勉之吧👍

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  9. 我有幫手FB share你個blog㗎

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  10. Thanks for your effort.Compiling the graphics & data is such a hassle:-P

    If you probe further into the US market,maybe u can start writing an English blog? This will help you reach a wider scope of audience.



    T.L

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    1. Thanks T.L! I have been mulling over your words.

      Opening an Eng blog sounds implausible for me,as editing Chi articles is already time-consuming.Besides,with many high-quality contributers overseas,I will doubt the positioning and value of my hypothetical Eng blog.

      However,I may want to be a more active reader/commentator in foreign blogs like SeekingAlpha. Gaining exposure is more important than churning out articles(just my random thoughts).

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  11. 沒有跟足股神, 只係買左UAL債券

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    1. 謝謝散户兄的分享!我一隻航空股都未買,只入過隻MCO~

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  12. 用其他技術派去分析巴菲特既投資比較奇怪,信徒未必鍾意,不過都証明一樣嘢,巴菲特唔一定係別人恐慌時先買股票,只係信徒過份解讀佢既每一句說話。

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    1. 謝謝森而兄的評論!我的分析方法是較奇怪,本來亦預咗會有死忠價值粉絲批評~但暫時見大家的留言都頗温和,證明blogspot的網友是很理智的👍

      “信徒過份解讀佢既每一句說話。”
      過份解讀的原因之一,可能是為了容易寫多幾篇文章😅

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  13. 用信徒投資法,細路都可以變股神,謹記二字“死跟”,只要跟對大佬,就一定有運行。
    突然萌生一個好無聊既比較,到底買巴郡回報高d定自己學價值投資去投資回報高d

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    1. 謝謝Steven兄的留言!巴老雖然係神人,但成日俾人抽水攞佢做生招牌開班,佛都有火啦XD

      Steven兄年少有為,長遠回報要撃敗巴郡,並非難事。事實上,巴郡已是一隻過大的巨象。它上年用多咗錢收購Precision Castparts; 大量入股IBM, 至今又無特別獲利。佢既book value增長,仲低過標準普爾...


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    2. 謝謝你才真,又對巴郡多左少少認識,我好少留意美股,覺得同港股好唔同,我既方法用係美股度好多方面都唔work,所以就無再睇美股。

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    3. Steven弟客氣了!英雄出少年,我也要多和後軰互相切磋呢😀

      好多人將港股的方法套落美市到(eg.買狗股,趁52週低位入貨等),但其實唔太work。我近期的portfolio加多咗美股,係因老美較多倍升/momentutm stocks選擇。我貪玩入咗幾手的SNAP,都要吼實睇下幾時放呢...

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  14. 巴老買Apple,航空股很有國策味道

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    1. 哈哈Michael兄,雖然巴老之前係buy Hilary~但事到如今,佢都要嚮應Trump的口號,make America (super) great again!那自掏腰包入番多哋老美品牌,也是必須的。

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  15. 謝謝Cherry分享!

    《Becoming Warren Buffett》 看畢了,真的是經典!

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    1. 不客氣呢80兄,原來你已看了這套巴老的紀錄片!

      我都仲未睇...還待你或價值兄寫下影評分享吧~

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  16. CHERRY 有冇持幾股支持下? 以前買過 AAL, 但最後覺得摸不通,放棄了。

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    1. 東㫒兄,我無買賣過任何美國航空股呢~一來它們弱勢未除,二來我也不算是巴老的粉絲呢😂

      恭賀你添兒之喜!祝BB開心快高長大:)

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    2. Thanks for your greetings, cherry.

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    3. 不客氣,期待你blog以後有更多的BB相分享😊

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