2017年5月22日 星期一

以小人之心看沽空機構

上週Gotham City Research狙擊瑞聲(2018)的舉動, 惹來全城關注。相關的分析不斷, 其中Bittermelon兄的blog文已説得非常詳盡: 


小妹從未買賣瑞聲, 因此不便發言。但沽空機構咁多陰招, 散户不妨多留意它們的手法。所謂“知己知彼”, 我都睇下Gotham City近期的沽空戰績, 究竟堅唔堅?

在狙撃瑞聲之前, Gotham睇中咗隻“Aurelius Equity Opportunities”, 分別於4月5日及4月27日撰文攻擊。

4月頭的那篇文中, Gotham質疑此公司的管理層, 不肯透露他們的持股。其CEO Dirk Markus聲稱因法律關係, 不便回答。


真正的致命傷是: Gotham發表了份54頁的報告, 指出“Aurelius Equity Opportunities”的子公司存在成疑、NAV值具爭議、及cashflow不穩定等。

股價在兩日後, 由60多元急插至40頭。

小妹搜尋過此企業的昔日新聞, 唔見佢在3/4月有咩公開醜聞。 惟一較吸晴的, 就係Reuters在3月29日, 發表過“Aurelius Equity Opportunities”的利好預測報告。(* Positive outlook for the current 2017 fiscal year; Expects at least six company acquisitions and two to three company sales in 2017)

Gotham點解要撰4月頭狙擊“Aurelius Equity Opportunities”? 可謂“司馬迢之心, 路人皆知”。

第一次狙擊成功, Gotham可能食髓知味, 在4月27日發動第二波攻擊, 但今次個理據就弱雞咗哋: “Aurelius Equity Opportunities” 的CEO Dirk Markus, 疑似揑造哈佛大學的pHD學歴。


Gotham今次個報告得9頁, 但喜劇性十足。

在Harvard Alumni的網頁, 揾唔到呢條友仔個名。Gotham翻查Dirk Markus的CV時, 發現佢只係Harvard的visiting research fellow。可能“Aurelius Equity Opportunities”早知端倪, 所以在多份年報中, 皆聲稱Dirk Markus可能有“Harvard misrepresentation”。

  

然而, 今次的狙擊, 對“Aurelius Equity Opportunities”的股價影響不大。更何況, 此公司的Q1業績不俗(https://www.bloomberg.com/press-releases/2017-05-02/dgap-news-aurelius-publishes-good-earnings-for-q1-2017), 所以它近日的股價, 已回升近50元邊。

Ivy League學歷成疑, 但投資者就一於少理。業績OK的機構, 話知個CEO係咪山寨大學畢業啫? 只不過, Gotham起㡳咁叻, blog友如要查證某人的學歷, 不妨揾Gotham幫下手。

騙徒沽空手法層出不窮, 身為散户的我們, 真係防不勝防。為了避免成為目標, 只能先bookmark一些較易中招的個股: 
1) 民企或初創企業
2) 冇政府撐腰的新晉藍籌股
3) Annual report中多含糊用字的公司

可惜, 要找增長股, 除上述的頭兩項外, 就較難能從傳統大藍籌中撈貨。散户要取捨不容易, 惟有well diversified個人的持股吧。

執筆之際, blog友的whatsapp group又傳來
“科通芯城”(0400)被Blazing Research狙擊的新聞(https://www.blazing-research.com/rtos.php?r=1&)。股價一日插足22%, 該公司已向深圳警方報案, 及準備回購計劃。大家可食定花生, 看後事發展如何了。

大家對沽空機構有咩睇法? 不妨留言分享一下!

*因見此Gotham機構名稱搞鬼, 我下次就作個故仔贈慶, 不日登出。

35 則留言:

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    1. 股票好與壞 在乎溝通與關懷

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    2. 價值兄説得對呢,但真相浮現之前,好多沽空機構已食咗糊了...

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    3. 哈哈阿Sue,乜股民要做埋“父母”咁慘?咁又係,有時個仔衰咗仲要加零用錢俾佢...

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  2. 蒼蠅令人討厭,特別係週圍搵食、搶食的蒼蠅,但蒼蠅不叮無縫的蛋。

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    1. 池兄妙句👍同一道理:

      財演令人討厭,特別係週圍搵食、搶食的財演,但財演不吼無錢的豬。

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  3. I wonder how much can these speculation institutes earn by shorting the stocks. Is there any statistics?

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    1. 哈哈Keith兄,個別沽空機構的盈利,我就唔知啦,只𥄫到它們有些徴求donation:

      blazing.research.d@protonmail.ch

      Like our reports and want to support us? We welcome your donation. We will not disclose the identity of you to anyone. Please contact us for the arrangement of donation.

      自己賺到錢,仲要人捐俾佢?

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  4. 將visiting fellow呢個身份移形換影為professor / 博士生,呢招肯定好多人用過,只係呢件友做左CEO,先俾人挖底啫

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    1. 阿Sue,呢種“藝人”周街都係呢。在學術界,好難咁樣混水摸魚。但在商界的話,去個Ivy League短期trip,就扮喺嗰度畢業,相信並非罕見事吧~

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  5. Cogobuy 條數我都懷疑左好耐,造假絕對唔出奇。
    AAC第二份report其實殺傷力十足,雖然要駁都仲駁到嘅。

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    1. 謝Derek兄的分享!AAC同成廿間企業有隱藏關係,疑似將AAC成本轉嫁俾其他工廠;其CEO又暗地和親戚有股權轉讓...

      真係難救哋,除非佢請大量“臨時演員”吧。

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    2. “尽管康敬伟先生多次声称并无计划将公司清盘或私有化,但在告知美国证监会其因无法完成无形资产估值而无法按时递交表格 20-F 后不久(公司更将收到纳斯达克信件指其并未遵守上市规则作为退市的原因),Cogo Group 终归于 2015 年自纳斯达克退市。Cogo Group 目前尚在极度不流通的美国场外柜台交易系统
      (OTCBB)中进行交易,股价更低于 0.1 美元,与 2007 年 10 月年的历史高位 22.15 美元相距超过百倍。”

      嘩原來Cogobuy係隻咁勁的財技股,美市格價同恆指格價,差成99%都trade到,看來比大師的AH股轉轉轉更高超呢👍

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  6. 沽空機構正正係以打擊企業, 從而沽空搵食嘛, 所以佢地係話明俾世人知:係呀, 我就係司馬昭!" XD
    但認真睇, 佢地每份report既Due D. 都做得好好, 好多時有理有據, 深入調查, 整個D.D.可能歷時幾個月, 好唔簡單。值得要做D.D.既人學習。
    尋日烽火研究份report都好好睇, 對#400網頁運作同收入既質疑好到肉。

    //1) 民企或初創企業//
    香港股市, 東北同福建既民企, 真係唔買無損失。識有D做股票研究員既朋友, 佢地好多年前已經講明唔會推任何福建企業, 應該其來有自。

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    1. 哈謝HH兄的詳細分享!某些沽空機構挖料的認真程度,簡直入得去CIA度做👍

      Blazing research嗰份58頁的報告,寫得非常精彩,就連用户要求與產品mismatch的紀錄都鉅細靡遺。而且中英翻譯也有,造福不同國籍的散户👍

      “佢地好多年前已經講明唔會推任何福建企業”
      謝謝提醒!伏股真係玩唔過...

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  7. 根據過去咁多次經驗,一有沽空報告出,不論真假都要走,那時瑞聲仍有九十幾一百蚊,相信很多人仲有錢賺,不用現在停牌擔驚受怕

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    1. 牛腩河兄所言甚是👍俾沽空機構搞至停牌的個股,同牛熊證被打靶一樣,都係冇仇報的...

      Btw,你近期好像少了出文,未知你近期𥄫中邊隻美股?我上周三趁低位入了morgan stanley...

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    2. 妳入了MS,要更新番google+的portfolio呢

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    3. Oh Sammy,不了~我那個post是文字為主、持股為副,無特別的話不會再update。

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    4. 近牌好懒無出文😀睇人d文比自己打一篇輕鬆多了
      美股我無咩頭緒,金融股亦無硏究搭唔到嘴,祝你成功:D

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    5. 牛腩兄太謙虛了😅但我認同睇人D文,比自己打字輕鬆好多。

      買賣的决定,個人心領神會便可;但如要撰文解釋,就變咗浩大工程了...

      美/港股近期valuation太高,一動不如一靜,千萬不要迫自己“善用現金”揾貨嚟入~

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  8. 牛腩河兄所言甚是, 基本上出得簡化報告, 一定有手尾跟。

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    1. 對呢Rx10兄,依家哋沽空機構好古惑,哋狙擊報告分part 1、part 2...搏佢停牌前炒多兩浸😂😂

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  9. 如果不是身有屎, 光明正大冇做過陰野, 比人盯上, 都不怕. 即使市價亂一排, 時間一過, 自然天晴, 市價一至三年內一定可反映公司價值.

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    1. 哈哈Joseph兄正解👍但你呢句好易俾“偽價值派”誤解:即使撰錯股,時間一過,自然天晴,市價N年(或無限年)內一定可反映公司價值😂

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  10. /blog友如要查證某人的學歷, 不妨揾Gotham幫下手。/

    我知你想查邊個blogger,哈哈!

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    1. Shh..Sammy妳知道,都唔好爆出來啊😅😂

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  11. 空穴來風..
    如果睇得通透,可能係機會,不過散戶得兩隻眼好難睇得透,哈哈

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    1. 哈哈Steven弟就是看通大局之人👍

      但沽空機構在暗,一般散戶都係不宜和其硬拼呢~

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  12. Another famous institute is Muddy Waters Research.have you ever read their reports:)



    T.L

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    1. Thanks for your suggestion T.L!Muddy`s shorting of Huishan`s shares is a brilliant act.

      I am interested in this institute`s reports,but seems like they only welcome subscriptions from institutional sponsors/investors~

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  13. 沽空機構通常都只會針對二三線股,而買呢D股的散戶通常亦都唔會真正睇咩理據,總之一有風吹草動就先沽為敬。沽空機構往往都能得手。

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    1. 謝追風兄的分享!認識多哋散戶心理學,就猜到為何沽空機構咁好賺呢...

      “而買呢D股的散戶通常亦都唔會真正睇咩理據”
      其實有唔少散户,無論買什麼一/二/三線股,都不會先分析數據~

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