Interactive Brokers開戶優惠

美股經歷二月的動盪市,近日再次V型反彈, 真是花少一點精力也會走漏眼。不論中港美股還是定息產品, 選擇一個穩定而可靠的交易平台,才是長線投資者的好幫手。 我由2015年開blog至今,一直選用Interactive Brokers這個平台,逐步設立多元化的增長與收息組合。 如你仍...

2018年2月25日 星期日

幾多人等緊「大奇蹟日」?

近日恒指及老美三大指數,都呈V型的反彈。縱使未返一月的高位,散戶都憧憬股市能重拾升軌。既然有單日逾千點的跌幅,倒不如來個單日過千點的升幅,以確認牛三的強勢?

大家查閱Wikipedia,便可找到港股近十年來的數次大奇蹟日。但其中最經典的,仍是2007年夏天的一役:

2007817日,恆生指數於下午大跌超過1,200點,低見19,363點,但於收市前恆指卻因港股直通車的傳聞,突然大幅反彈,反彈幅度超過1,000點,收市報20,387點,跌285點,企穩20000點以上水平。」(quoted from “Wikipedia”)

是次的反彈(紅圈),其後突破了下插前的高位,大市重新開始uptrend


20083月的V(藍圈),卻是曇花一現,後勁不繼。在利好因素貧乏丶環球經濟沉寂的背景下,我們不要被這種bull trap蒙蔽。


其中一種較理想的V型反彈模式,便是”cup and handle pattern”。除了指數的升跌變化,形成時期及成交量也很重要:


當然,唔係每個人都有能力令大奇蹟日發生。即使是風雲人物”Trump Trump,在2016119日選舉數票時領先於Hilary,也只帶挈”DOW futuresS&P 500 futures最多跌900零點。(連一千點都冇!)翌日各指數雖已回升幾百點,但仍跟奇蹟的定義相差甚遠。


事實上,Trump也要上任一年幾,才對股市發揮較大的奇蹟” - - -  今年二月初的第一周內,出現兩次跌逾千點的現象。

我現時對大市的看法,仍是保守為主。恆指有缺口待補丶多天收市時未能維持intraday gains;而老美方面,未來數次的加息丶惡化的政府資產負債表,及債券ETFs(HYGLQD)的大額資金流出,都令市場埋伏着隱憂。暫未有證據顯示,2018年餘下的十個月內,不會再出現誇張的volatility

有危才有機,相信收息為主的投資者,很多已把握”buy the dip”的機會。個人來說,今年則以鎖定利潤為主,因我的流動資產基數實在太細了!如看錯市的話,我會接受懲罰,在心水股份除淨後撥資購入。

之不過,我對股票的投入度,絕對會比過往幾年少。雖不知道「大減價日」何時來臨,但我感興趣的discounted products,不一定只有股票。樓市跌15%,相比股市跌30%,可能我對前者的折讓更感興趣,浮起換樓的意慾。然而,我不想在這一刻賤賣股票來換取現金。

我想帶出的意思是:你永遠不會知道,下次熊市時,你最想買的是甚麼。Cash may not be king, but surely it is not trash.

與其等股市出現「大奇蹟日」, 不如先令自己成為「大奇蹟人」。每人的生命,本來就是一個奇蹟。即使不能改變外圍環境,我們卻能改進自身的思維丶行動力及適應能力。做人如是,投資亦是。

最後,附上NOW財經台的一幅資料圖:


你會期待「大奇蹟日」嗎? 不妨留言分享一下:)

2018年2月4日 星期日

今次好唔好buy the dip?

上週五道指大挫,由tech stocks等領跌。受美市拖累,今早恒指最多跌六百多點,相反深圳/上證等指數,則跌不足1%。可能內地股市在一月沒隨港美等急升,所以今次回調的壓力也較細。

雖然外國媒體話上周五無panic selling,但近日美國三大指數(DOWS&P 500Nasdaq)sell-off volume,已創了近一年的新高。如追及2016年初的market crash,大家便要更留神了。

  

至於恆指,近日的交易量,亦拍得住07年直通車及15年大時代。但恆指近十年的RSI,很少維持在70以上。它的年度化回報,亦是少得可憐。


在我眼中,因「就業率太好」而帶來加息風險丶再引跌股市,簡直似是大戶造低市場的口。但如果其後指數繼續erratic走勢,兼VIX維持高位的話,我便不建議盲目”buy the dip”了。因不是每次跌市,都會有人托市,單看07-08年便知。雖說股市每次下跌時,都會嘗試反彈,但一浪低於一浪的話,散戶便應懂得變通。

當然,今次的股市”melt-down”,可能只是技術性調整,之後重拾升軌再上新高,也不為奇。然而,牛市多是年長而緩慢(長達數年)。熊市則是年期短而急速(多為2年內),卻可令股市蒸發近40%。我近期重撥現金至流動資產的五成以上,就是為了預留buffer。如有突發消息令熊市來得更急,那麼現時的股票portfolio減去40%,仍是我可承受的金額。足夠的現金reserves,能給散戶更多生活保障及入貨機會。

如果今次要”buy the dip”的話,我會尋求明顯的technical indicators。如指數愈跌愈少,伴隨愈來愈細的紅燭(約三枝); 一周內升的日子多於跌的;NYSE advance-decline line重拾雙對強度等,也是市場恢復的信號。

最後,送上一個我曾見過的睿智留言:If you have won the game for the past few years, why keep playing? Don’t let the market reduce your risks, before you can do so yourself. 

大家喜歡”buy the dip”嗎?歡迎留言分享意見:)