月供Bitcoin

June 2020 update: 因見本港近月的失業率急升(我下次會撰文引用數據說明)，我想效皮老闆開一個慈善whatsapp谷。只要大家即月有捐$50-200去本地任何慈善機構，再把捐款收據發去我的電郵：cherry.neverland@gmail.com ~ 我便會加你入谷。

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由於暫時仍看好黃金及Bitcoin(尤其是下年的潛在升幅)，所以想做少少月供。黃金最簡單便是購入GLD丶IAU等etf，但Bitcoin一粒動輒要數萬港元，咁點樣月供呢？

首先，任何購入Bitcoin的散戶，也需先下載一個exchange platform，和最少一個wallet。

最常見的exchange platform，便是”Binance”。

你可在這裡用信用卡購買Bitcoin，付款金額則由自己設定。例如：以今天的Bitcoin售價走勢，我付USD $100，可購入0.013591個Bitcoin。每個月搵一丶兩日跌市入少許，一年後便有望做到均價的結果。

不論選”receive”(自己戶口收取)還是”send”(入去別人戶口)，系統都會發一個address，你要好好保存不要外洩。而fee收費則有高有低，這關係到收取Bitcoin的快捷度與安全性。

買完後，一般剩番少許錢在”Balance”度。(如下圖所示的0.00000001 BTC）

買賣Bitcoin的transaction fee其實不透明(仲有銀行信用卡的雜費)，所以買賣最好不要太頻繁。

“Binance”內頁亦包括Margin丶Futures丶Savings等欄目。唯Bitcoin本身已屬高風險產品，所以最好不要再用其借錢/槓桿功能吧。


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講完exchange platform，就到wallet。

Wallet主要分兩類：Cold Wallet 和 Hot Wallet。

Cold Wallet 容許用戶以offline模式儲存Bitcoin數據，比較安全。它讓你持有交易address與一個private key。你付款購買後，便會收到一個郵寄送來的Bitcoin hardware。

Hot Wallet則是完全免費的，但由於只有online模式，你只持有public key，所以是不安全的。

常用的Cold Wallet牌子有”Trezor”，而常見的Hot Wallet牌子則有”Trust”。而我個人就用”Trezor“，所以付了千多元港幣，便收到其Bitcoin hardware，可在家連駁電腦使用。

安裝好這個hardware後，佢會俾你一組「12條英文字碼」。這等同於這個Cold Wallet的戶口號碼，你必須要記下來且不能外洩。

若你將來不見了”Trezor” hardware丶或需幫家人的Bitcoin的戶口取$，就只能用這組「12條英文字碼」與供應商斟酌。

不論”Binance”或”Trezor”的內頁，也可買賣Bitcoin。但”Binance”的手續費一般比較便宜。

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Bitcoin流行的主因，是因為一個用戶可同時持有多個wallets，而不需核實身份。

雖然IB/Etoro也提供Bitcoin的CFD，但一來始終有槓杆，二來我的申請仍未被審批(其實申請成功後也未必會用)~所以現時，我會繼續用住”Binance” 和 “Trezor”先。

此文只供參考，虛擬貨幣始終是高風險投資，我本人亦只當分散投資。大家對Bitcoin等虛擬貨幣又有何看法？不妨留言分享一下:)

新興市場的債券瓜哂未？

June 2020 update: 因見本港近月的失業率急升(我下次會撰文引用數據說明)，我想效皮老闆開一個慈善whatsapp谷。只要大家即月有捐$50-200去本地任何慈善機構，再把捐款收據發去我的電郵：cherry.neverland@gmail.com ~ 我便會加你入谷。

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環球市況反覆，但由於我IB的資金近乎乾塘(最近入多隻bond後，cash就得番幾千蚊，再注資也只有兩萬多)，所以決定一動不如一靜。我的家人近月入的股票中，0778丶DIS和GLD已有斬獲，不過大家都預咗個市會繼續跌。既然佢進取哋，我就不妨保守哋；正如我倉內的股票稍多，佢咪入多啲債券平衡下囉。

我的”待熊基金”，主要鎖在人民幣壽險和聯名銀行戶口內。這種不太容易取出的near-cash assets，目的是鼓勵自己想清楚：「我能否承受現時入市的風險？我日常生活的現金流正常嗎？」現時全球仍未成功研發疫苗去對抗肺炎。一堆原意救金融市的經濟措施，未必能解決社會上的結構性問題。而公共醫療體系的崩潰，更會促使其他民生問題逐一爆發。

既然我有時諗野都燈燈哋，咁就不如諗得再悲觀些。估中咗，起碼自己早有防備；估錯咗，即是現實情況樂觀好多，那就皆大歡喜了。如我今年再入股/債，應會用番今年IB內的派息去做。”待熊基金”改名為”待暖基金”，寓意也是「寧買當頭升」。待有效的疫苗面世丶或確診的數字逐漸下降時，便是落多啲注的好時機。

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冇$買嘢，都可以”window shopping”一下。上月不少美國公司債跌到pk，咁哋發展中國家的債券，是否有可能跌到個位數呢？

今次看的八卦嘢，主要是堆新興市場債券：https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/literature/annual-report/ar-ishares-usd-emerging-markets-bond-etf-10-31.pdf 

(iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF)

報告由P.7 開始，新興國家債券按chronological order排列，由Azerbaijan排至Zambia。(剛巧兩個名我都唔識...)

由於美國國債的孳息率太低丶加上歐洲負利率盛行，部分投資者的眼光也轉向派息較高的新興市場債券。中美貿易戰緊張，市場為了避險，投資始終會分散至其他較高潛力的小國上。這份報告的首頁，說明2019年度升得最多的新興市場債券是南美洲的國家，其次便是印尼丶菲律賓等亞洲國家。而俄羅斯丶烏克蘭等歐洲國家，亦受惠於「政權趨向穩定」因素。

By the way，原來烏克蘭所有國債均在年息七厘以上！如果閣下喺嗰度有「第二頭家」，不妨入哋對冲下生活費。

隨意搵幾個國家的債券看看~稍為高息的政府債券，現價一哋都唔平：

(Russia, 12.75% 24jun2028, XS0088543193)

(Ukraine, 9.75% 1nov2028, XS1902171757)

(Mexico, 8.3% 15aug2031, US91086QAG3)

以我理解，在IB輸入債券產品的ISIN code後，只要屏幕上顯示「買入」及「賣價」，便應可在IB內自由買賣？(例子包括上述的Russia 12.75%債券) 如有錯誤，煩請大家指正！謝謝。

就連金磚俄國的高息債券，都企穩在$160樓上。你以為新興國家債券渣過自己手頭上嘅持貨，但實情係你瓜佢都未瓜 ?! 而且上述的產品，多由國家政府發行。始終俄烏一日囡囡仲未走政府仲未執笠，持債人仍可每年收息。

當然，個別發展中國家的債券就依然積弱(例如Zambia)。但稍為出名少少的新興市場，佢哋嘅政府債券，在現時的經濟環境中依然是有價有市，唔係大家想像中咁差。

有關疫症的爆發情況，大家重點關注美國及歐洲的發達國家。發展中國家一般較少中國移民(所以輸入個案理論上也較少)，更何況俄羅斯丶北韓等國家一早已經封關。所以在疫情嚴峻的今天，某些新興市場可算是relatively unscathed。

比起近期宣佈停派息的「病貓丶渣兜丶衰銀」等銀行，這批冇default丶照派息丶價又冇乜跌的新興市場國債，對投資者已算是有情有義。

目前的chok市，股/債/定息產品等基本上無一倖免。大家會忍忍手，還是分段吸納？而新興市場的債券，你們又會有興趣嗎？歡迎留言分享一下:)