近日市場炒減息,所以大量資金流至債券市場。尤其是較高息的極長期IG bonds,現時很多價位已徘徊$105以上,非常誇張。
https://money.udn.com/money/amp/story/5613/7615952
10-11月確實是債市入場的最佳時期,由於當時不少短期債券均升穿face value,所以我與家人主要購入中長期的投資級別債券,看中這些產品價格多數有big discounts。只要評級高+財報佳,這些IG bonds往往連極長期產品也企穩$97/98以上,的確是高息環境下才有機會讓零售投資者入貨。
我一般不考慮保險公司,但例如十月份購入的”MMC Corp, 6.25%, 2052”,相信短期內也不大機會跌至$99附近可再加倉了。
不過隨著FED無意加息的消息傳出,市場也極速priced in,所以現時不少公司長期債的溢價已超越其短期債。相信在未來新一年想re-invest債券,也有一定的難度。唯自己現時倉位已算是bond-heavy + stock-light,若果下年轉低息環境的話,也想加倉三大指數ETFs與big tech stocks等。
早前兩三個月是較辛苦的日子,因夜晚看債券較夜入睡。美債市場雖然大,但個別bid price與sell price的spread相差甚遠,而且流量亦不多。股票的報價買賣,仍可靠箝入程式/multi-charts等軟件幫手,但債券的買賣,真的幾乎全憑肉眼留意。
假如FED今個月減息或維持息率的話,相信債市值得買入的產品不會多,反而購入價會更水漲船高;但假如FED今個月萬一加息的話,這樣便更好,因我可繼續用主動+被動收入作re-investment。
目前個人想更專注工作,因不少學生快踏入考試期了,而且碩士課程上也開始需多做presentation。學用Canva app的design功能,真的比寫文更麻煩!我仍在摸索中,希望大家也百尺竿頭、更進一步,明年迎接更好的自己:)