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2017年10月23日 星期一

不結婚會影響財政?-

Brookings.edu的網站内,最近刊登了一幅性别、婚姻與財政的關係圖。坊間的講法係:每離一次婚,當事人身家便縮水三分之一。但在美國,從未結婚人士的貧窮率,卻高於已婚、離婚及喪偶人士的赤貧數據。看來"單身貴族"的普及化,並不一定與財富劃上等號。



我曾嘗試找香港有否類似的研究,但本地的分析,多集中在不同年齡層的結婚率,與近年的離婚趨勢。像上圖這種較juicy的分享,確實欠奉。

正常的情况下,婚姻有助穩固一個家庭。而已婚的夫婦,可享有更多的税務優惠及政府資助。圖中所見,“Divorced”人士的貧窮率高於“Widowed”人士,我個人的理解是:“Widowed"人士一般會獲得另一半good will留下的遺產,亦可能是人壽保險的收益人,經濟狀况未必會陷入困境;“Divorced"人士的權益及財產爭奪,則促使訴訟費及時間的消耗,亦會對個人資產購成損害(尤其是較富有的一方)。

但是,講到“窮”,上述兩者都“比不上”從未結婚的人士! 對單身貴族來説,即使有較少的養家或置業需要,這也不見得他們是揮金如土的享樂者。存款、投資、公司供款等理財選擇,是每人都享有的權利。除了將矛頭指向其較少的免税額,和較細的社會安全網外,我暫未想到其他普遍的原因。
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在《Why Equality Is Better For Everyone》一書中,Richard Wilkinson和Kate Pickett提及:處於社會底層的人士,較容易因經濟拮据,而努力“把握”每個求偶的機會。每次成功的coupling,都有助二人分享生活中的金錢及資源,以解燃眉之急。一起同住的話,兩者更可享受economies of scale。

然而,靠不斷生育以拿取政府benefits的失業父母,或感情狀况不穩、多次重婚的成人,其經濟穩定的可能性,是否仍高於“從未結婚”的成人?這可能是值得深究的議題。

但是,為了改善個人財政而倉促結婚的話,也不見得是明智之舉。門當户對的婚姻匹配,可稱為“同質婚”;而跨越社會等級的伴侶抉擇,則稱為“異質婚”。相近文化及經濟程度的男女聯姻,已是大勢所趨,在現代社會中亦有重要的發展涵義。 “男高女低”或“女高男低”的異質婚姻模式,數量已逐漸減少。財經地位處於較劣勢的人群,將更難透過婚姻來實現階級流動。“灰姑娘”的成功故事,現今再也難以大量複製。

在個人主義盛行的今天,已少了人覺得“三十歲前結婚”、“四仔主義”等是成功的記號。更何況,職業選擇、生活習慣與理財態度,對一個人的終身財政也有極大的影響,其重要性甚可超越婚姻狀況。當然,選錯終身的配偶,也不見得對當事人的健康或財政有益處。

只不過,既然老美圖表指出未婚人士(男士、女士及整體平均)的貧窮率普遍較高,那麼單身貴族提早策劃退休後的理財需要,也算是err on the side of caution。無論有無婚姻,健康、就業及社經的變化,也是每一個人理財時應考慮的因素。

大家對婚姻及財政觀有何看法?不妨留言分享一下:)

2017年10月8日 星期日

動盪市時,average up還是average down好?

雖然我以前的blog文,已提過一堆buying及selling rules,但有見近日大市反覆向上,所以便以NVDA為例,示範用技術分析來尋找值搏的買入位。


1. Wedge Up Along Lows

股價位於上升期時,可畫一對uptrend channels。如lower line内的股價位置大概脗合,但upper line卻連接不到大部分的價位,這便是一個sell-off signal。 



2. 10-Day Moving Average

10天平均移動線的應用,大家可能聽得較多。股價在shakeout時跌破10 SMA,來日多會向下沉一段時間如想趁低吸納可查看近日股價是否建基於ascending base之上;反之,股價在波幅期内升穿10 SMA,便值得買入。



3. Three Weeks Tight Closes

連續3-4星期的股價,緊緻地排於moving average line附近,這可以是散户在獲利時期再追貨的良機。



4. Cup And Handle Pattern


因以前已提及Cup and Handle的摸式,所以今次不贅了。股價經歷最少兩個月的U-turn後,在緊接的下跌點陪隨volume dry-up(即little selling),便是買入位。
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曾有網/親友問我: 每逢寫技術分析時,我登上来的圖都是blurred的,要click一下才可看清,咁麻煩仲有冇人睇? 但我個人看法是: 對TA有興趣的,自然唔介意放大幅圖; 否則的話,便會scan下就算。追看此blog一段時間的網友,難道還不知道甚麽内容可認真看,甚麽内容可skip嗎(例如呢一段)? XD

再者,我又不是商業blogger。因個人不喜打太多字,所以便選用圖表代替。技術分析始終是主觀的看法,亦傾向hindsight bias。對一些pullback/volatility較厲害的growth stocks (如NVDA, TSLA等),更是難以駕馭。近期老美三大指數皆創新高,但成交量卻没有大突破。在進退維艱的境況下,有自己的買賣機制,而非隨波逐流,絕對是老散的首要原則。

大家在動盪市時,會選擇炒上還是炒底? 歡迎留言分享一下:)