2020年5月13日 星期三

用Tradingview看美市

近期愈來愈多財經Youtuberstradingview個網站來看股市(https://www.tradingview.com/)。相比起stockcharts.comtradingview的界面及功能確實更豐富。

即使是非付費版本,其股價圖亦容許用戶同時加插多項financial indicators(stockcharts同一時間只可加三項)


而且用戶可以隨意畫線丶和其他指數/股票作比較亦可。


由於我是初步用此網站,所以很多功能仍在摸索中。Youtube上也有很多tradingview的教學videos大家有興趣不妨看看。

實例分享:近日美國三大指數已回升不少,但這是一個有力的升市嗎?下圖我就引用S&P 500 Index來說明一下:


由四月至今,S&P 500呢一個月的價格升幅正處於漂亮的upward channel(有哋特登升俾你睇咁嘅感覺)。但細心看,成交量卻逐漸萎縮中。而且自二月打後,S&P 500 RSI從未升逾70。以近日的連環升市來說,其RSI頂多只掂到60邊,確是奇怪之事。

另以Bollinger Bands來看(上圖中的綠線)S&P 500的價格升幅是穿越了MA 20,但卻一直掂不到通道的上層,可謂動力欠奉。而保力加通道的上丶下軌道,其實也逐漸收窄中。

即使FED瘋狂買垃圾債和股票ETFs,能成功保住投資市場,但實體經濟上,仍有不少行業停擺與市民失業。累積的民生問題及憤怨,正為各國帶來政治風險。這是散戶所不能忽視的問題。

總括而言,我個人不認為這是一個有動能的升市,但看得太淡又分分鐘中招。所以除保留股債作收息用途外,我未必會再用新注資金/待熊基金入貨。唯年初開始和家人用六位數字陸續入gold+bitcoin的操作,則維持不變。

大家有特別喜歡使用的股票網站嗎?你會專注用一個丶還是會轉來轉去?不妨留言分享一下:)

2020年4月27日 星期一

月供Bitcoin

由於暫時仍看好黃金及Bitcoin(尤其是下年的潛在升幅)所以想做少少月供。黃金最簡單便是購入GLDIAUetfBitcoin一粒動輒要數萬港元,咁點樣月供呢?

首先,任何購入Bitcoin的散戶,也需先下載一個exchange platform,和最少一個wallet

最常見的exchange platform,便是”Binance”


你可在這裡用信用卡購買Bitcoin,付款金額則由自己設定。例如:以今天的Bitcoin售價走勢,我付USD $100,可購入0.013591Bitcoin每個月搵一丶兩日跌市入少許,一年後便有望做到均價的結果。


不論選”receive”(自己戶口收取)還是”send”(去別人戶口),系統都會發一個address你要好好保存不要外洩。而fee收費則有高有低,這關係到收取Bitcoin的快捷度與安全性。


買完後,一般剩番少許錢在”Balance”度。(如下圖所示的0.00000001 BTC


買賣Bitcointransaction fee其實不透明(仲有銀行信用卡的雜費)所以買賣最好不要太頻繁。

“Binance”內頁包括MarginFuturesSavings等欄目。唯Bitcoin本身已屬高風險產品,所以最好不要再用其借錢/槓桿功能吧。


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講完exchange platform,就到wallet

Wallet主要分兩類:Cold Wallet  Hot Wallet

Cold Wallet 容許用戶以offline模式儲存Bitcoin數據,比較安全。它讓你持有交易address與一個private key。你付款購買後,便會收到一個郵寄送來的Bitcoin hardware

Hot Wallet則是完全免費的,但由於只有online模式,你只持有public key,所以是不安全的。

常用的Cold Wallet牌子有”Trezor”,而常見的Hot Wallet牌子則有”Trust”。而我個人就用Trezor“,所以付了千多元港幣,便收到其Bitcoin hardware,可在家連駁電腦使用。


安裝好這個hardware後,佢會俾你一組「12條英文字碼」。這等同於這個Cold Wallet的戶口號碼,你必須要記下來且不能外洩。

若你將來不見了”Trezor” hardware丶或需幫家人的Bitcoin的戶口取$就只能用這組「12條英文字碼」與供應商斟酌。

不論”Binance””Trezor”的內頁,也可買賣Bitcoin。但”Binance”的手續費一般比較便宜。
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Bitcoin流行的主因,是因為一個用戶可同時持有多個wallets,而不需核實身份。

雖然IB/Etoro也提供BitcoinCFD但一來始終有槓杆,二來我的申請仍未被審批(其實申請成功後也未必會用)~所以現時,我會繼續用住”Binance”  “Trezor”先。

此文只供參考,虛擬貨幣始終是高風險投資,我本人亦只當分散投資。大家對Bitcoin等虛擬貨幣又有何看法?不妨留言分享一下:)

2020年4月1日 星期三

新興市場的債券瓜哂未?

環球市況反覆,但由於我IB的資金近乎乾塘(最近入多隻bond後,cash就得番幾千蚊,再注資也只有兩萬多)所以決定一動不如一靜。我的家人近月入的股票中,0778DISGLD已有斬獲,不過大家都預咗個市會繼續跌。既然佢進取哋,我就不妨保守哋;正如我倉內的股票稍多,佢咪入多啲債券平衡下囉。

我的待熊基金,主要鎖在人民幣壽險和聯名銀行戶口內。這種不太容易取出的near-cash assets,目的是鼓勵自己想清楚:「我能否承受現時入市的風險?我日常生活的現金流正常嗎?」現時全球仍未成功研發疫苗去對抗肺炎。一堆原意救金融市的經濟措施,未必能解決社會上的結構性問題。而公共醫療體系的崩潰,更會促使其他民生問題逐一爆發。

既然我有時諗野都燈燈哋,咁就不如諗得再悲觀些。估中咗,起碼自己早有防備;估錯咗,即是現實情況樂觀好多,那就皆大歡喜了。如我今年再入股/債,應會用番今年IB內的派息去做。待熊基金改名為待暖基金,寓意也是「寧買當頭升」。待有效的疫苗面世丶或確診的數字逐漸下降時,便是落多啲注的好時機。
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$買嘢,都可以”window shopping”一下。上月不少美國公司債跌到pk咁哋發展中國家的債券,是否有可能跌到個位數呢?

(iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF)


報告由P.7 開始,新興國家債券按chronological order排列,由Azerbaijan排至Zambia(巧兩個名我都唔識...)

由於美國國債的孳息率太低丶加上歐洲負利率盛行,部分投資者的眼光也轉向派息較高的新興市場債券。中美貿易戰緊張,市場為了避險,投資始終會分散至其他較高潛力的小國上。這份報告的首頁,說明2019年度升得最多的新興市場債券是南美洲的國家,其次便是印尼丶菲律賓等亞洲國家。而俄羅斯丶烏克蘭等歐洲國家,亦受惠於「政權趨向穩定」因素。

By the way,原來烏克蘭所有國債均在年息七厘以上!如果閣下喺嗰度有「第二頭家」,不妨入哋對冲下生活費。

隨意搵幾個國家的債券看看~稍為高息的政府債券,現價一哋都唔平:

(Russia, 12.75% 24jun2028, XS0088543193)
(Ukraine, 9.75% 1nov2028, XS1902171757)
(Mexico, 8.3% 15aug2031, US91086QAG3)

以我理解,在IB輸入債券產品的ISIN code後,只要屏幕上顯示「買入」及「賣價」,便應可在IB自由買賣?(例子包括上述的Russia 12.75%債券如有錯誤,煩請大家指正!謝謝。

就連金磚俄國的高息債券,都企穩在$160樓上。你以為新興國家債券渣過自己手頭上嘅持貨,但實情係你瓜佢都未瓜 ?! 而且上述的產品,多由國家政府發行。始終俄烏一日囡囡仲未走政府仲未執笠,持債人仍可每年收息。

當然,個別發展中國家的債券就依然積弱(例如Zambia)但稍為出名少少的新興市場,佢哋嘅政府債券,在現時的經濟環境中依然是有價有市,唔係大家想像中咁差。

有關疫症的爆發情況,大家重點關注美國及歐洲的發達國家。發展中國家一般較少中國移民(所以輸入個案理論上也較少)更何況俄羅斯丶北韓等國家一早已經封關。所以在疫情嚴峻的今天,某些新興市場可算是relatively unscathed

比起近期宣佈停派息的「病貓丶渣兜丶衰銀」等銀行,這批冇default丶照派息丶價又冇乜跌的新興市場國債,對投資者已算是有情有義。

目前的chok市,股//定息產品等基本上無一倖免。大家會忍忍手,還是分段吸納?而新興市場的債券,你們又會有興趣嗎?歡迎留言分享一下:)

2020年3月17日 星期二

大市差的表現:多咗人開Patreon?

近日股債市場波動,相信不少散戶也重傷中(包括我)但我無做槓桿,倒不如佛系收息,主力留意每月的現金流好了。只要做好風險管理,我們就不需要每分每秒都跟車太貼。

今篇文輕鬆少少,講下我近日一項有趣的發現:最近愈來愈多Youtubers轉至Patreon開設收費平台。未知是否因為經濟變差,所以創作者需要開拓更多的收入渠道?畢竟創作有價,歸納資訊丶構思內容丶錄音介紹等程序,都是花心力的工程。不論全職還是兼職拍片,創作者想獲得金錢上的回報,都是可理解的事。

但我估真正的轉捩點,是因為Youtube的黃標政策。任何評論武漢肺炎的影片,近日都會被加予一個黃色標籖。創作者影片的瀏覧量與廣告收入,皆受到嚴重的影響。儘管當事人可向Google上訴,但耗時的程序與行政手續,令更多拍片人反思Youtube這個大台的公平性與持續性。既然自己已累積大量忠粉的話,為何不開設一個新的收費頻道呢?

以我家人常看的Youtubers來說(eg. 蕭若元丶趙博丶Doctor Rex),兩位前者已開設Patreon平台。但Doctor Rex以宣傳醫學知識為主,所以廣告收入與黃標等影響,未必是他最上心的事宜。他亦鼓勵大家手動傳其影片,作為對應Youtube政策的手法。

而蕭生及Gavin Chiu的收費模式,則大致如下(每月由美金$5-$50不等):



付費的用戶,一般可優先欣賞上載影片丶獨家內容丶和與創作者的互動等。例如蕭生的平台,會提供video content的文字版。這對傳媒工作者丶撰寫政經報告的人員丶甚至寫通識論文的學生來說,都是非常實用的資源。

Patreon的每月課金形式,可令創作者更安心地製作自己喜歡的題材。撇除被Youtube除廣告費的風險,當事人亦可履行更多「社會責任」。如他們在Patreon上載影片後的數小時,再放同一段片在YouTube。這樣做既不怕完全冇收入,還能達到教育大眾的目標。

無庸置疑,Patreon等收費平台的競爭是激烈的。在資訊泛濫的年代,我們每天可接觸到的文章與影片,絕對是恆河沙數。毫無個人特色的創作,亦難以吸引粉絲長期課金。而收費模式的分別,亦反映粉絲對創作者的認同感。個別的支持者,甚至會以支付的額度,來衡量自己對偶像的忠誠度。他們亦樂意向別人透露自己一個月捐多少錢予某Patreon帳戶,以獲得滿足之感。

影片創作者在Patreon開設帳戶,正正體現了「一人公司」的精神。彈性丶自主丶快速以及簡單,往往令他們更快適應變化的巿場。如其在Youtube漁翁撒網,倒不如先關注當前的支持者 - 那些已經在傾聽丶傾買和參與的人。另一方面,課金最高的粉絲,亦是創作者最應該tailor-made服務的對象。每逢開拓新業務和探測巿場反應時,也可先向這個羣體試水溫。

不論Patreon還是其他平台,大家會每月付款支持自己喜歡的創作者嗎?不妨留言分享一下:)

P.S. 感謝Facebook group <美股現金流の市政債ETD特別股CEF驛站>Admin. 張鋌鍏先生,稍前在谷內轉載我的文章,為此博客帶來流量。雖然我寫blog以來從未有廣告收入,但有網友看自己寫的東西,始終是開心的事。我也寄望大家在投資路上遇強越強,終有勝利的一天!

2020年3月2日 星期一

疫市下吼準跌價的Investment-grade Bond

近日市況波動,很多個股與定息產品的價格也下跌。例如Ford優先股F.PRBF.PRC,已跌至24元附近。而公司名改為”Atlas Corp”的一堆Seaspan優先股,下調便更為明顯。

那麼債券呢?雖然手頭上已有一堆從風兄portfolio抄來的產品(而且也頗重貨,呵呵),但其他達investment grade的債券,如因市況插至100元附近,也不妨考慮一下。

原來,Citibank會定期更新一堆credit rating較高的債券資料。這個「債務證券一覧表」(List of Debt Securities),包括不少AAABBB級別的產品。企業的類型十分多元化,以USD/AUD/EUR不同貨幣denominated的債券亦有,但多數以美元為主。



列表的資料非常詳盡,包括每隻債券的國際證券代碼丶發行商名稱丶派息類別丶票面利率丶派息次數丶到期日丶評級丶行業種類丶最低投資金額和參考買入價等

可能始終是investment grade債券,即使逆市下仍企穩一百蚊樓上。我已將表中息率6厘以上的債券,加入IB watchlist中。尤其是現價均約102元的”FWD Limited, 6.25%, perp”  “BHP GROUP, 6.25%, 2075”,可謂十分吸引。

當然,如環球經濟丶企業營運情況惡化的話,個別債券評級被降的機會,亦是有可能發生的,散戶不得不防。

雖然IBbond scanner非常方便,但有時想看一覧無遺的債券資訊,那麼參考大行/銀行印出來的bond portfolio,對散戶也很有幫助呢。

另外,Citibank亦會定期製造一個「新增/暫停推介之債務證券」(Added/Suspended for recommendation)列表。內裡聲稱暫停推薦的債券,往往是快到maturity date的產品。


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現在市況惡劣,如講用待熊基金分段入股票的話,恐怕不會有人想睇呢(苦笑)!但克服心理障礙丶突破人性弱點,往往是財富大轉移的契機。

但始終,個人認為(9 up)美國未踏入正式的經濟衰退,股市應不用太長時間,便能逐漸復甦。疫情在西方發達國仍屬受控,再加上生産線等可逐步轉移。即使武漢肺炎久消不退,各國將慢慢適應其存在丶且作出對策。反而,香港及內地所受的長遠打擊,卻需打醒十二分精神。我的先生這樣預測:為了避免企業倒閉潮丶房地產崩潰等,中國政府必定會狂印銀紙。如熱鈔直接流入股樓債,國內便會開始一輪超級通漲;反之,如銀紙不能在實體經濟內流通,就會産生滯漲。百物騰貴,而手中的錢又發揮不到價值,小市民的生活將愈見吃力。

有見及此,他建議我多買黃金,且著我多開一個margin戶口。如不想大手賣走手中的港股,可考慮入long put作對冲。數年前看過這段形容:”Regarding price changes, gold and its counterparts (eg. silver) all act like drunk men, but gold will eventually stagger its way home.” 在動盪不穩的前景下,增持避險資產才是安心之舉。

大家近日又加持/減持了甚麼產品?不妨留言分享一下:) 

2020年2月19日 星期三

“特別股”網站的進階搜尋功能

稍前已介紹兩次的“Innovative Income Investor”網站,功能確實包羅萬有。除了齊全的baby bonds spreadsheet  preferred stocks spreadsheet,此網還有一個進階搜尋功能:Income Security Finder”

如果我手上的一隻特別股快將被贖,如何能快速找到母公司的其他產品?只要在以下網頁輸入公司的ticker name,便可以了。


例如我對AT&T公司的特別股感興趣,可先在”Parent Ticker”一欄輸入AT&T的股票代號 “T” 


之後,其相關的preferred stocks  baby bonds 産品就一覧無遺。


除了AT&T之外,有關其他發行特別股的大企業(eg. Goldman SachsBank of America),大家也是輸入ticker names ”GS””BAC”便可獲得其公司的所有特別股資料。

沒有特別心水的企業?大家亦可自行調教”Sector”Security Type””Payment Months”內的選項。例如我鐘情每月派息的特別股,便可在Payment Months”內選取”Pays Every Month”,結果便顯示所有逐月派息的preferred stockbaby bond。看到合適的產品,又可購入以享re-invest的複利效應。

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“Innovative Income Investor”網頁的功能詳盡齊全,特別股產品的spreadsheets又定期更新。但我環觀整個網站,也見不到佢有賣廣告或開班。內𥚃的討論區丶企業資訊等欄目,全都是active maintenance的工作。如果網主冇心的話,一定會好快放棄經營這個網站。

另一邊廂,Seeking Alpha有作者開設的特別股網站(https://ipreferincome.com/programs-and-prices/),卻需每月付費才能獲得資訊。但我相信大部分有用的材料,已可在“Innovative Income Investor”網頁找到,散戶實在不用自掏腰包。

特別股算是較新式的alternative investments,不論本港還是海外,很多初學者會因為自己的了解不足而俾錢上堂。但其實網上已有無數免費且高質的資料分享(尤其是風兄的博客丶皮老闆的YouTube頻道等),大家花些時間自學便可。投資的原意是為了資產增值,且為自己及家人締造更好的生活,而非為了養某些以開班為生的財演。
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感謝皮老闆及醉心兄的介紹,令我的博客近日流量大增。可能因現時home office盛行,所以多咗人有興趣看投資的東西?

如大家對我寫過的固定收益産品文章感興趣,不妨在我網誌首頁右上角的「搜尋此網誌」引擎,輸入優先股 / baby bond / 債券 / 特別股” 等字眼,然後相關的庫存便一目了然。

題外話,我有意將個人的Instagram轉為創作帳號,間中擺下圖畫或影評之類的。如大家想支持我呢類偽·文青,請follow我的帳戶cherry.wys。你們的鼓勵,將會是我持續創作的動力!謝謝。

https://www.instagram.com/cherry.wys/?hl=en

2020年2月5日 星期三

逆境下以”一人公司”形式生存

近日疫情爆發,本來預計自己的工作會大受影響。幸而,目前只有兩個客人暫停服務,甚至還有中介找我接新job丶舊客要求加時的情況發生。在不景氣的市道下,我已萬分感激。健康穩定的社經環境,和充裕的工作機會,一切都不是必然的。

以我的同行(開舖形式)來說,已陸續聽到赤字加大的情形。如果業主在經濟衰退下,仍不肯和店舖老闆共度時艱丶酌量減租的話,結果應多數是一拍兩散。市道不景,原租客退舖的話,相信業主也很難找到心水的新租客。

香港百業蕭條的景象,在這個連登post有詳細的分享:https://lihkg.com/thread/1857838/page/1

當然,相比起賺錢,疫情受控丶人人健康,才是我今年最大的願望。由社會活動至武漢肺炎,林鄭政府的無能與腐敗已表露無遺。現在小市民一罩難求,門市零售和網購途徑均不見順利。不少老弱更需在寒冬(甚至通宵)排隊購買口罩,有些人在輪候長時間後,才被告知已售罄。身為一位土生土長的港人,誰能不感到憤怒呢?
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稍前看到沈旭暉FB post的分享,得知有<一人公司>這本書籍(作者為Paul Jarvis)。雖然我是freelancer,和self-employed boss有本質上的不同,但此書對我的啟發頗大,現找些文句撰錄如下:


1)想要更多客戶?那就僱用更多員工。需要更多收入?那就花更多錢。提供更多支援請求?那就建立更大的支援團隊。

這是很多公司猶疑是否要擴展市場的掙扎。個人事業的成長,不一定要在企業規模或總營業額上反映。小而美的新公司形象,在外國已逐漸崛起。一來,不是每位老闆也喜歡管理愈來愈繁鎖的人事及營銷關係,有些人反想把重心放在個人的專業上。另外,一些強調創作(eg. 設計雪球公仔或雙向反饋(eg. 私人划雪教鍊的行業,根本是難以將個人技術外判。與其盲目增大規模,倒不如按個人的條件調整收費,收獲高質的顧客。

2)雖然自由工作者是成為一人公司的完美第一步,但自由工作者還是跟一人公司有所不同,因為前者是以時間換取金錢,不管他們是以小時丶或是以交付的成果計酬,如果他們不工作就拿不到薪水。所有自由工作者的關係都是一對一的,這表示每當有償工作發生時,自由工作者就必須利用他們的時間做某些事情。

這對我是極好的提醒,因我現在的工作正是按時收費。如果我能提供線上教學丶教材產品,便可有更多被動收入,且能建立一個全面的營運系統。但當然,我本身已喜歡自己的工種,即使不可轉型為「一人公司」,我仍是甘之如飴的。反而,我想趁現在經濟和家庭環境也穩定,多發展自己的其他興趣。如能把興趣精準化甚至monetize它們,便是更美好的事了。

3)在一人公司裡,有彈性的人具備的一個特點是,事情發生變化時具備適應能力。

的而且確,一人公司在順境逆境時,較容易調節生存的模式。例如一個self-employed graphic designer,在旺市時可奄尖一點,選擇酬勞較高或自己更感興趣的專案。在消沉的市道下,某些巨企可能已削減in-house的設計部門。這時,self-employed graphic designer便可用接project的方式,接受這類巨企外判出去的畫圖專案。只要建立好個人名聲及產品質素,趁逆市時增加自己的「市佔率」,也不為奇呢。

另外,一人公司往往不需繳付昂貴的辦公室租金丶燈油火蠟等支出,可謂進可攻退可守。

4)「內部創業家」一詞,是大型組織𥚃「一人公司」的一個例子。內部創業家是指提出自己的目標並且執行這些目標的公司領導者。

雖然他們是以受聘形式公作,但職責往往與產品的創造和行銷有關,且能主動爭取公司的資源。當然,任何職業崗位的人,也可建立自己的獨特性與創新性。別人對你的印象,比對你的公司/職位印象更深刻,固然是益事。
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這本書我仍在閱讀中,如將來再有實用的分享,我會撰新文分享。

無論你的身份是老闆,僱員還是自由工作者,都需要有「一人公司」的覺悟。在全球化的高度競爭下,每個人也是一個品牌。很多時別人光顧你,不僅是購買你的產品,也是受你的性格特質及服務態度影響。客人絕不會關心你一年賺到幾多錢,他們關注的,是在光顧你一段時期後,他們自己的煩惱是否減少丶生活會否更有成功感等。

即使你現在不是「老細」,仍可在日常工作範疇中,展現出「一人公司」的魅力。如現時疫情嚴竣,你可選擇home office的話,有否主動爭取工作及積極交代進度,令上司和同事感受你的”presence”? 又或者你是做餐飲的,堂食時段冷清。但目前很多人因缺乏口罩而不敢出門,你會否主動聯絡熟客及多在附近屋苑入傳單,爭取早//晚上門送外賣的機會呢?

膽大:主動爭取個人曝光;心細:預先思考客人需求。踏出多一步,顧客將更願意視你為「一人公司」丶「一個品牌」般看待。

大家會當自己是「一人公司」嗎?歡迎留言分享:)

P.S. 感激blogR兄稍前仗義送的口罩。希望大家也有充裕資源丶時刻保持健康。天佑香港,關關難過關關過!