自由工作者的自由投資路

2023年5月9日星期二

不寫文的日子

不經不覺停寫文已差不多半年了，老實講腦袋無以前咁overloaded，因不需再經常想下一篇文章的題材是什麼。現時100%專注本業，反而工作的效能及收益更佳，可能自己真的不適合做slasher，又或者個人的精力確實有限。目前每逢閒餘便自修一下DSE的中文及數學(這兩科我專補是不可能，但求兼顧些少已經很好)，然後ig bond與固定收益項目則繼續以被動複式的形式每月跟進，反倒令生活上有更多的空間進修與休息，這對個人成長來說也是好事。

近期繼續rotate捐款予不同的動保機構，但每月選的幾個機構，下月便往往忘了之前曾選擇過什麼。為了「公平」起見，也應做個excel list記錄捐款事項。

印象最深刻的，是兩個月前FB見過一個求助帖：一位名叫阿儀的視障人士向義工求助，因自己拾獲受傷的流浪貓但經費不足，所以義工便代為墊付醫藥費，其後再開帖公開募捐。今週作”捐款rotation”時記起這個case，便短訊詢問義工能否再作捐款。不過義工的補充是：由於受傷貓咪已經往生，而現時阿儀新領養的貓咪年紀尚小，所以她希望靠自己的能力照顧，目前不接受捐款。我謝謝義工的回覆，並提她阿儀再出募捐帖時可短訊我。

對一眾動物義工及領養者，我素來是非常欣賞與敬佩的。而對阿儀則更多了一份讚歎之情，她沒因個人的身體情況而要求幫助(之前看帖子分享，她是與另外幾個女仔一起住村屋相依為命)，反而努力靠自己來維持生活及照顧動物。自立的精神，令人肅然起敬。

今屆DSE其中一條作文題目便是「原來我們忽略了不少日常生活的美好」，也感謝義工與阿儀令我體會到香港地人性的美好與溫暖，明白助己助人便是福氣，謹此祝福他們生活愈來愈充裕及豐盛！

2023年4月17日星期一

AI畫圖賺錢

我家人最近閒餘時自學AI製圖，題材主要是少女漫畫，歡迎大家follow佢支持一下：😊🙏

https://www.instagram.com/chantmingn/

現時AI技術高超，用戶只要訂立適合的algorithms，系統便會自動generate一堆相關的圖案。用戶可從中挑選自己喜歡的圖片，對打工一族及自學設計的人來說非常方便。

但當中所牽涉的版權及創作問題，仍然有灰色的地帶。既然真正的創作者是AI，其衍生的產品(不論是書籍、圖畫還是影片)，又應如何釐定它的商業價值？

如業餘者想利用AI繪圖設計賺錢，可能只可找一些較小眾的市場。而隨着AI技術的普及化，懂得這種設計程式的人會越來越多，那麼賺錢的空間，就可能會越來越少。

事實上，在賺錢之前，可能被人騙錢的機會更加大！我家人的IG帳戶開通不久，便收到PM說要用幾個以太幣來購買他的圖畫來製作NFT。生意難撈，如果稍有不慎，便會被騙徒利用個人的賺錢之心，來乘機掠水一番！

如大家有AI繪圖的看法，不介意也請留言與我分享！謝謝:)

2023年3月19日星期日

對債券的警醒

UBS出賤價收購Credit Suisse，國家的銀行經濟危機算是告一段落，但被write off的160億Tier-one債券，對個人甚至機構投資者卻是極不公平。曾達投資級別的債券，在出事時也是一文不值：

https://www.reuters.com/business/finance/credit-suisse-writes-down-17-bln-bonds-zero-angering-holders-2023-03-19/?fbclid=IwAR3UzoiCfmkr0ZcOqxHE43f6woENdyJFhw2ka_lFCy1j-obkAbIIK8w-6XY

年初至今我加了六位數的斬債，在分散的行業中，幸好未有金融公司(其實在整個IB portfolio中，債券類別我是一間銀行或金融機構也沒有，優先股則有C.PRN)。主要原因是我在搜尋債券產品的時候，單在IB網頁內已看見不少銀行的CDS。想起08年的金融風暴，再加上自己認識不深，所以不敢入這類行業的債券。

不過想深一層：瑞士銀行的問題是否這樣就完，還是會有衍生效應？而我們放在銀行戶口/證券公司內的資產，又是否100%安全？所以不論是放置資金的地方，還是個人投資的產品，分散風險仍然是王道。

我個人的反思是：即使看似最安全的固定收益產品，也不應該過量投資。最近乘車時閱讀《All About Bonds, Bond Mutual Funds, And Bond ETFs》這本書籍，溫故知新了一些yield to maturity、duration之類的算法。但在現實世界中，我更加覺得這些數字是千變萬化，說要變就會變。對債券的警醒，亦同時提醒我要建立更多方面的能力，不能只靠一個範疇幫助自己。

2023年2月13日星期一

再入石油債券？

近期股市普遍反彈，不過IG bonds價格則有下調現象。對有意加倉固定收益產品的投資者來說，這也是一個好消息。

早前介紹的”Occidental Petroleum, 6.2% 15mar2040”長債，目前仍穩企在$100之上，個人而言認為加倉的空間不大。假如是更高息的”Pemex, 8.75% 2jun2029”，投資者又是否可以考慮呢？

墨西哥的Pemex石油公司早前傳出負面消息，例如較高的流動性風險、截至2024年的巨額債項、急需外部資金補救的負現金流問題等。身為全球負債金額數一數二的石油公司，Pemex亦被Moody’s 威脅調低評級至「垃圾債券」級別。

不過，近期卻傳來新消息。按Fitch Ratings的分享：墨西哥政府2022期間的財政狀況與負債比率尚算健康，這對需要倚賴政府資金的Pemex石油公司來說，絕對是利好消息。而Pemex 新發行的20億美元債券收益，預計可局部舒緩公司快將到期的債券產品與利息支出。

以我watchlist內的”Pemex, 8.75% 2jun2029”為例，今年1月21日的售價為$89.962，今日已回升至$95.550。可見市場反應傾向正面，有政府資金補助的石油能源公司，其護城河往往不亞於一些大型私人企業。

然而，Pemex bond一手也需$10K，比不少斬債的入場價更高。而且中長遠而言，石油行業發展會否受到核融合技術的巨大衝擊，這仍是未知之數。有見及此，石油投資產品仍不宜佔個人資產內太重的佔比。

2023年1月21日星期六

新年投資

今日年三十晚，恭祝大家兔年萬事勝意！財源廣進！身體健康！

學生們在兩三天前考完全科，所以我今日有空看看投資產品。網上搜尋中，無意看到這個網站：

https://www.morningstar.com/articles/1131191/morningstars-best-and-worst-performing-stocks-2022

去年表現最佳的十隻股票，大部分為石油、天然氣企業及相關的能源設備運輸公司。誰會想到三年前跌至負數的石油，在俄烏戰爭下會成為炙手可熱的投資產品？

但是回報高的產品不會年年重覆，尤其價格飆升最急的股票，往往不是net worth最多的「大笨象」企業。所以上述網頁提及的急升股，我一般不會入貨。能源個股主要持有”OXY”便可，反而表內某些老牌公司的債券產品，大家是可以留意一下。

雖然2023年初港美市均高開，但市場普遍仍持審慎的情緒。尤其美國就業市場今月以來已裁掉約二萬四千名的科技界從業員(根據Layoffs.fyi數據)，相信市民今年的意向也大多以保守及節儉為主。Entertainment/Subscription/Membership等支出一般最容易省掉，而Insurance/Education/Medical Fees等項目則較少家庭節省。無獨有偶，上述網頁內的其中一隻急升股，便是教育企業股”TAL”(TAL Education Group)。從recession-proof的角度出發，我們挑算行業板塊的債券也多了一些選擇。

不論是投資級別的債券，還是相對穩定的公司斬債，也是不明市況下散戶的好幫手。雖然不論20年期間、50年期間與100 年期間，US active stocks的表現也是優於債券及其他投資產品。但將timeframe縮窄至2至5年期內的話，債券在衰退時期的表現便更為亮麗。遇上加息周期及通脹飆升時，中短期債券類別(包括T-Bills及現金產品)的回報則較長期債券更出色。

不過，儘管債券有其優點，我個人仍不建議全倉入貨。分佈一些流動資金至美金、股票、黃金、其他定息產品及銀行定期等成員，絕對有分散投資的穩定性作用。個人而言，我去年十月已賣掉所有tsla個股(原因不作重述，但當時有在網頁公佈)。雖然這不算高的價位，但幸好套現了一筆資金及賺取利潤。全資再入債券的話，倉位內的債券比例便會過重。所以我選擇取出資金並開設銀行定期戶口，而每月的平均利息，則捐于慈善機構。今年再購入新債券的話，我會選擇利用新的現金流收入。

2023年相信是危中帶機的投資年份，希望大家繼續持盈保泰！經歷過動盪的2022年，維持生活、健康、工作與家庭之間的平衡是最重要的。最後謹祝願烏克蘭早日戰勝！和平的地球村，才能為下一代的成長提供最佳的土壤。