在IB內自製現金產品收息

唔知大家的證券戶口內，會否有不少閒置資金？即使是待熊基金，我們也未必(敢)用哂佢。如果想搵個地方停泊資金，兼好似定期咁收下錢，有乜好選擇呢？

最近找到一隻名為MINT(全名: PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF)的産品。按IB資料顯示，其current yield約2%，expense ratio為0.35%。扣除一年30%的withholding tax，仍有一厘多的年息收益。

跟據stockcharts.com的圖表，MINT的價格在多月內緩緩上升。Upward channel好靚，間中也有大成交量。以near cash assets來說，這樣的”財息兼收”，已算是不俗呢！

對於玩開衍生工具丶或主動投資了得的朋友來講，呢類cash equivalents派發的小恩小惠，自然不值一提。但如果是只持正股的散戶，他們在調整市/熊市時，可能想入番哋產品去”穩定軍心”。而且，MINT的交易量以mil為單位，絕非交投疏落的産品。其price spread亦很小，應最適合保守人士或退休長者。

除了MINT外，市面也有其他定息或浮息的cash equivalents(如BSV丶FLRN丶SHY等)。但以價格浮動性、standard deviation及派息率來說，MINT應是較穩陣的選擇。當然，大家可google其同類，貨比三家。

橫竪IB(或其他戶口)內有筆閒錢，自己未來幾年也用唔哂，倒不如入些cash equivalents。自製定期戶口，一有需要便賣走，以套回差不多等值的現金，這也是面對調整市或熊市時的策略呢！

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上週颱風肆虐，我去露台外門檢查時，眼鏡不幸被強風吹跌至地，即場爛咗。神奇家人用枝M記飲管同膠紙，修改成咁：

如是者，我便花了約二千元配了副新眼鏡。對一個挨緊調整市的老散嚟講，兩千蚊已可做到很多野了(淚!)。哈哈...嚟緊可以寫番篇<只持兩電一煤的收息老人>，好好串下自己了XDD。

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大家會set幾多百分比的身家為閒置資金？你們又會選擇定期或cash equivalents嗎？歡迎留言分享意見:)

陰跌市最影響哪一種散戶？

昨晚登入IB戶口，竟見資産總額少了數千元。小妹嘅開户資金好細，喺冇買賣交易丶portfolio無大變動的情況下，一夜內蒸發幾千蚊是不可能的。懷著不安的心情入睡後，第二朝起身睇番IB，卻已回復正常了。印象中IB亂報價丶搞錯資産數據的情形，已非第一次發生。風兄的朋友也有類似經歷，未知大家的IB戶口，曾否發生過問題呢？

經歷近月恒指的陰跌市，2018初的全民炒股風氣，早已蕩然無存。穩步上揚的美股，彷彿成了不少人的「最後一根稻草」。買開正股的散戶，都未必敢向”每次下試一千點”的恆指入手。與其買”今日低價丶明天高價”的港股，倒不如向長升長有的美國科網股下手吧。

吊詭的是，市旺時一些橫掃港股的價值投資者，在跌市時就冇咗影，亦不見他們有分段入貨的策略。一個調整市(唔係真•熊市)，就篩走了一堆假值投資人士。唔知金融海嘯來襲時，可以篩走幾多全職財演開班奴呢？

對大多數返緊全職的人嚟講，市升市跌，主動收入仍是不變。但今年的恒指陰跌市，就真係令某類散户瞓唔着了——我指的是靠百多萬至2百零萬元港股收息丶過早榮休唔撈的散戶。

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相信你我身邊，都有這些人：他們收入不高， 但支出極低，冇乜dependents，搞掂住屋(多是和親人共住，或有政府資助房屋)。於是，當他們儲夠一百多萬至二百萬總值的港股時，便憧憬靠年息5-6厘的藍籌股，過每月取八至九千元被動收入的生活。畢竟平時返工，日子都過得咁慳；依家唔做嘢唔駛出街，消費應該更少了吧！

但他們忽視了陰跌調整市，對個人心理的影響。總值二百萬港元的股票，在下調三成後，便只有一百四十萬。大多數的勉強財自者，其實心裏也知道自己的NAV，是受不了大震蕩的。雖說派息率在股價下跌時會被迫提高，但全年的收息總額，始終要打個折扣。當他們計到下年的收息，將由十萬跌至九萬多，然後再下滑至八萬幾千元的時候，便會「忍唔住做嘢」。

為求保本，他們會在陰跌市惡化前，先賣走部分股票以套取現金。但手頭上的股票減少，即代表全年的收息更少。於是，當事人便只能「退而求其次」：把現金停泊在利息低的定期戶口；或downgrade一下生活質素，每月只花六至七千元吧。

可恨的是，調整市的內臨，頂多只對股票丶貨幣匯率等有較大影響，但衣食住行等的開支，卻不見得有減少(因並非經濟衰退，商戶不見得有壓力去調低產品價格)。身家減值丶股票又跌價，對每年只收十萬元(或以下)股息的散戶來說，每次消費都彷彿如履薄冰。病咗唔敢花幾百蚊去睇醫生，撞正管理費每年加價時，亦只能在心裏暗地咒罵。

(我也是這些”心裏暗地咒罵”的其中一分子呢)

當然，「過早財自」的人，可暗地裏炒散丶做兼職丶接freelance，甚至返番full-time工也可。但這是出於「工作熱誠」，還是對NAV減值的隱憂，便只有當事人最清楚了。

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如是未夠實力提早退休的散戶，就會好似我咁：一見到IB戶口少咗幾千蚊，便嚇到面青口唇白。大家身邊，又有冇哋靠mil幾兩mil成功財自的親友？相信大家的分享，能啟發我狹窄的思維呢:)