2017年7月7日 星期五

To Sell Or Not To Sell (1)

本來用幾粒鐘打的長氣文, 竟然㩒錯制冇save到, 咁我惟有“良心發現”, 打番篇濃縮版, 希望方便大家參考William O' Neil的selling rules。今次先打5個points, 下次打埋另外一半:

1. Heaviest Daily Volume

自advance stage開始, 個股某天突然出現一年內最大的成交。

例子: PG在2016年, 一直處於上升期, 至10月時出現逾400mil的巨額成交後, 便展開downtrend。

2. Largest Daily Price Run-Up

個股自踏入advance stage, 連升多個月後, 某天突然出現頗大的升幅%, 多於以前任何一天的增幅。

例子: Baba自年初進入advance stage, 一直升至6月初, 便出現一支頗長的陽燭。其後Baba價格開始回調, 用日線圖看會更清楚。
 

3. Climax Top Activity

如個股連續2-3個星期急升(weekly chart), 或“每8日升7日”/“每10日升8日”(daily chart), 便屬於climax top。

例子: 雖然Tsla並非最佳例子(話哂關GS事), 但它在6月初出現“每10日升8日”的現象, 而跌嗰日的成交(紅色棍)又特别大, 這已值得散户留意。

4. Signs Of Distribution

以前blog文提過: 股價無實際升幅, 而成交量又愈來愈少的個股, 便是大户散貨的表現。

例子: 我年初以11X元買入MCO, 因見它近月價格微升+成交陰跌, 便在12X元賣走。昨天看到“Moody’s Corporation Director Darrell Duffie Sells Shares”的消息, 剛好可置身事外, 考慮幾時再入貨。

5. Exhaustion Gap

個股在advance stage的第12-18個星期内, 突然出現頗大的上升裂口, 這往往是缺乏demand的跡象。然而, exhaustion gap有時屬短期現象, 如跌價後有承托及rising demand, 不久後便可reverse番做uptrend。


大家一般在什麼時候考慮沽貨?不妨留言分享一下:)

30 則留言:

  1. 噢地股票case你係跟書抄,定自己揾?:O

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    1. Sammy,我都希望本書有得抄~但佢哋case多由20世紀初至2008年期間。

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    2. Oh i see⋯但有些股是不用在短期pullback沽走,坐耐些仲有肉食

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    3. 哈哈Sammy,市況好時(牛一/牛二→牛三),就坐下pullbacks都冇所謂,反正過多一年半載,點都有斬獲。

      但對玩derivatives/在牛三時期入貨的散戶來説,就唔可以有坐貨的心態,寧願賣早咗,都唔好遲。

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    4. 其實我沽走的MCO,可能遲哋升去13X/14X元也不出奇XD

      但我想等佢volume多番哋先,現時似大户已lose appetite,暫不敢入住~

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  2. 拿拿拿,又證明左乜乜大師幾咁正確,無限補時,就冇Sell唔Sell的問題,冇Sell唔Sell的問題,就唔會發生用幾粒鐘打長氣文又㩒錯掣冇save到的傻事。XD

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    1. 池兄真知灼見👍大師即使有蟹貨,坐足十零廿年就回本,省出來的時間,仲可以開班同旅遊~

      惨得過我呢哋“分析”咁耐,最終都係太早/太遲沽貨XD

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  3. 之前也經常經歷這些不幸事情, 所以為節省時間, 現在已很小寫文章。

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    1. 狗股兄的心態我完全明白,但個人就覺得:應用原理去type篇新文,可幫助鞏固記憶。

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  4. 最近Cherry寫咁多技術分析,唔係我強項,知多D,學下一技傍身也好 :)

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    1. Michael兄太客氣了,我只係隨意亂嗡,還是多向你及其他blog友學習更好呢👍

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  5. 咁多技術指標真難睇哂呢+_+

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    1. 對呢阿Sue,雖然我已在Multicharts set咗哋線,但好多時仍要親自落場...

      Indicator最好合併睇,而非信哂一個訊號。如上圖的例子P&G,出現heaviest daily volume期間,其實仲有RSI背馳。

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  6. 用幾粒鐘打長氣文又㩒錯掣冇save到,真是杯具-讀者的杯具,有無機會再寫番出來?

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    1. 風兄太過奬,睇少哋我嘅廢文,係讀者的福音XD

      我下次寫points 6-10時,應會有所補充的👍

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  7. Student says :

    Hi Cherry,

    You are so enthusiastic about charts analysis!

    My "stocks selling strategy" is as follows:

    I have my investment portfolio.

    I focus on "Profit-making" and "Good management" companies.

    I note that most investors are very speculative and this leads the share prices always irrational in the short time.

    So in recent 2-3 years, I usually compare stocks of "same field" or of "high correlation" and selling a member stock (or a portion only) for buying another stock/stocks, i.e. doing "stocks switching".

    No matter tomorrow HS Index goes up 3000 points or goes down 3000 points, I will still hold my "relatively better" stocks (only "I think" so that I can sleep all the night!) and receive dividends from my portfolio members in the long run.

    I have been doing accounting works, but I only know little technical analysis. I think it is a necessity for the stock market but to me is not so important.

    I am glad about my method ..... but it may not be suitable for you.

    I hope we will all be successful. ^_^

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    1. Thanks for your sharing “Student”!As my articles center around US stocks,the tactics involved should be different from those of HK stocks.

      I seldom use technicals for my HK blue chips,as most businesses are quite transparent and comprehensible in a fundamental manner. Your way of retaining the market top performers is useful for most individual investors.


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    2. However,US stock market is a completely different territory. Price surges can be huge, while declines can also proceed fiercely, never to return to their previous highs after a bear market ends. For a trend-driven market like US, you need to keep watch on your portfolio, even the best “market leaders”.

      Also, using technicals does not mean being overly speculative. In fact, “speculator” originates from the Latin word “speculari”, which means to “spy and observe”. It is nothing bad at all, you bet.

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  8. 多謝靚女,又學到嘢喇🙏🏻

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    1. 不客氣呢水晶皇兄,大家有資訊多交流👍

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  9. You stressed the positive use of ‘price surge + huge volume’ last time,but your message in this post seems contradictory~~

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    1. ‘price surge + huge volume’作為利好訊號,最好是在個股剛過了dormant stage,或在跌市時出現以確認轉勢。

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  10. Sell rules 之中climax top幾好用,特別係如果當日嘅volume 低於上一日,或於最近大約半至一個月內,volume明顯處於downtrend的情況。
    另外break long term uptrend line都比較常用,但呢個要set program自動detect好困難。
    阿里巴巴我同意。特別係如果睇daily chart, 有好明顯嘅exhaustion gap,我如果有貨喺心實會沽左先,大不了再升再入過。

    但佢本書嘅所有sell rules, 基本上只適用於大升後嘅股票。即係話你要應用到佢,首先要揀到D大升嘅股票先XD

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    1. 如果有貨喺手先啱XD

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    2. 謝謝Derek兄含金量咁高的分享👍作者對climax top的描述很詳細,但微細處如“railroad tracks”,我就唔識睇,兼費時白撞了😅

      哈哈下篇我會講upper/lower channel lines。

      在Multicharts寫長program對我很有難度,plot定lines/signals就ok😂😂

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    3. “本書嘅所有sell rules, 基本上只適用於大升後嘅股票”

      Yes佢主要講牛三點止賺,多於講止蝕方面的selling rules~

      近月美市攀升,多咗股票有exhaustion gaps亦不出奇。我在近期收到的etf reports中,也見不少成份個股乾升,但volume少咗(似足香港樓市XD)。

      最近美股及美匯皆破新高,但以前通常一強一弱。現時情況較詭異,令我傾向散貨多於入貨,未和Derek兄有何看法?謝謝指教✨

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    4. 有D似98-99年嘅情況,不妨參考下

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    5. Thanks Derek,Alan伯喺96年講irrational exuberance,但嗰市隔咗3/4年先爆。所以要坐足成個牛三,真係好考功夫👍

      現時的Shiller PE Ratio,Buffett Indicator等指數,比起我三月寫文時,又升高咗哋~無論散户有没有美股,身處香港這種外向型經濟,都要警惕些。

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  11. 騰訊個圖又幾似Climax Top 喎

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    1. 呵呵散户兄,騰訊似係隔每幾月就來一次climax top XD

      如果政府繼續俾佢壟斷市場的話,散户就可看成係normal pullbacks再入貨😂😂

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