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美股經歷二月的動盪市,近日再次V型反彈, 真是花少一點精力也會走漏眼。不論中港美股還是定息產品, 選擇一個穩定而可靠的交易平台,才是長線投資者的好幫手。 我由2015年開blog至今,一直選用Interactive Brokers這個平台,逐步設立多元化的增長與收息組合。 如你仍...

2020年6月1日 星期一

咩公司近半年仲發行特別股?

June 2020 update: 因見本港近月的失業率急升(我下次會撰文引用數據說明),我想效皮老闆開一個慈善whatsapp谷。只要大家即月有捐$50-200去本地任何慈善機構,再把捐款收據發去我的電郵:cherry.neverland@gmail.com ~ 我便會加你入谷。

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此谷平日講股///特別股etc乜都得,唯嚴禁銷售。謹此多謝各位的支持!祝大家福有悠歸:)
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自從肺炎事件以來,不少股份也延遲什至削減排息。一眾特別股(i.e. baby bonds / preferred stocks)的價格普遍下插,雖然近日算是回穩,但散戶對這類產品已增加戒心。定息產品在逆市中亦呈現波幅性,因此投資者絕不能單靠它作退休收息之用。

美國是特別股發行的主要市場。但以近半年來的經濟困境,究竟咩公司仲敢發行新的baby bondspreferred stocks 我們只要按下面網站右欄的"IPO's of Preferred and Income Securities",便可略知一二:


看月份,今年3-4月的特別股IPOs,總共只有四隻。由於疫情肆虐與企業shutdown,大部分公司無力舉債,少咗發行債券類產品是正常不過的事。但踏入5月後, 則有十四隻新特別股上市。有FED與美國政府包底,企業在發債的取態上,也變得更為進取。

但對比上年同一時期(20191-5)發行的49隻特別股IPOs,今年頭五個月的數目仍只有39隻,較上年是少了兩成左右。

睇行業分佈,金融公司的佔比較重。當然,其他企業如能源丶科技和房託等種類亦有。唯美國現時踏入負利率年代,銀行業亦因息差收窄而減少利息收入。大家不妨細心留意:一眾美國first-tier銀行(如:BACCJPM)的股價,未因國家救市已有明顯的升幅。而XLF(financial ETF)的表現,相比起已返近年初高位的XLYXLK等板塊,明顯是較一蹶不振。

一眾2nd/3rd tiers的金融公司,趁市好時紛紛出來發行特別股,背後是否隱藏風險?這是大家可思考的問題。

睇番價格,今年上市的特別股IPOs,普遍企穩在$20樓上。除了NRZ.PRCMFA.PRC跌至十多元、和個別大額度的特別股外(如:$50 / $1000),其他產品的表現也算穩定。如果說美國的股債市場已算回暖,亦不為過。

以大企業(investment grade)的特別股來說,T.PRC (AT&T Inc. 發行的優先股 WFC.PRZ (Wells Fargo & Co. 發行的優先股現價均為23元多。無獨有偶,兩者的first call date都是2025年。雖然息率與扣稅後的收益不太吸引,但如當佢是另類定期存款,考慮小額入注,並在幾年後拎番個本+少許利息,也是可以諗諗的。

不論牛市熊市,散戶基本上都要stay invested,這只是cash assetsvolatile investments之間的比例分配問題。如因一次半次熊市,我們便完全避開投資市場,那麼將來(尤其臨近退休時)是肯定會後悔的。

大家近日會考慮加倉買股票丶債券或特別股嗎?歡迎留言分享一下。

46 則留言:

  1. 我自己就由得哋nss丶tgp.pra特別股繼續派息…佛系投資唔理股價上落 🙈

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    1. 謝謝妳的分享!印象中看IB statement ~ nss丶atco.pra 等也是正常派息。

      但看preferred stock channel就冇咗2020年的紀錄咁~

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  2. 前排運油tanker day rate急升,入左tnp.pre, 又買回f.pr.c @17.99,現在好多升番哂,買唔落手,。

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    1. 你炒優先股價真是出神入化 👍 所謂富貴險中求,像你般膽大心細才能賺大錢呢😊

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  3. 近排好多人都謹慎咗
    寧願hoard cash也不想盲目為收息而入貨

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    1. Yes以前較多人願意不追價入市丶純為收息。

      但見過鬼也怕黑...現時散戶學曉無論睇得太牛/太淡,都是會gg的🙈

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    2. 等衣轉過後,都係買番d高評級優先股、notes、大股安心d,吾知幾時潮退。

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    3. 認同investment grade的產品是比較穩陣👍 但我前排入咗gold+bitcoin,近期要儲多些現金先,可能下年再考慮月供股票丶買債券類產品等。

      儘管科網股食盡升浪,但美國現時的基本面是頗差。失業+疫情+示威未受控的話,侵侵可能將人民視線集中轉向外來的公敵~香港亦將繼續成為靶心。

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  4. 請問quantumonline是否每次也需電郵 log in才可看到特別股的資訊? 謝謝。

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    1. “Quick search” (即尋找ticker symbol)是不用login 的,

      但主頁右邊欄目(即”Stock Lists”丶”Special Lists”之類的)就需登入才可獲得資料。

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  5. 美股真強,現在我只集中4隻優先股:alin.pr.a, alin.pr.e, f.pr.c及tnp.pr.e,只差alin e派息後未返回買入價;正股追左LMT,DPZ,ISRG,衣家入科網股太遲了?

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    1. 優先股最緊要是夠分散👍 我現時的特別股只持nss丶atco.pri丶tgp.pra丶hsbc.pra等。

      你看好軍火股的復蘇?我想追tsla又不敢,可能再加注些arkk丶arkw算了🙈

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    2. 請教大家,我未買過優先股。優先股可隨時停派息,baby bond是否較穩陣?

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    3. Baby bond 及 直債 除非default咗~ 否則必定要派息。

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    4. 謝謝解答。但我見Cherry你持有atco.pri丶tgp.pra丶hsbc.pra﹐為何你偏好優先股而不選babybond,你持有的優先股有因疫情暫停派息嗎?

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    5. Topow 兄、你也是偏好優先股,請教你,為何不選更穩陣的baby bond?oalin.pr.a, alin.pr.e, f.pr.c及tnp.pr.e有暫停派息或減派嗎?

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    6. 而且優先股要扣30%股息稅。真心求教、謝謝。

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    7. 我持有的特別股仍照常派息,但世事難料 ~ 分散投資就是預咗有個別産品隨時會default/停息/減息。

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  6. 見有平貨,忍唔到手,再加alin.pre@16.88, 大選年,國防預算相信不會縮減,睇好lmt.

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    1. Alin.pre 扣稅後的年收益也有五厘多,真不錯呢👍

      侵侵分分鐘未能成功連任。如拜登上台,新官上任三把火,再加大軍事開銷也不出奇~

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    2. alin註冊地在百慕達,不用扣稅現價剩袋11厘多;但運油輪波動難免,風險大d,加倉後也只佔6%。

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    3. 謝謝你的分享!真是長知識👍

      我自己有個小偏見...總覺得派息十厘以上的美股(不論任何種類),都好容易賺息蝕價。但經歷今年二丶三月的動盪,也知道市場無必然,最緊要是平衡風險👍

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    4. lucky! 加貨碰上大升,alin a, e仲有11厘,f.pr.c上到22,lmt、isrg也開車了,美股短短2個多月竟然反彈到27000,crazy market!

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    5. Yes 真係股債樓全部升咁濟...新·實體經濟 ≈ 華爾街經濟

      But Central banks can’t print jobs,近日美國的示威浪潮,相信不少參加者也可能失業中。

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    6. 最新暫停派息優先股名單,借cherry姐位置供網友參考,以防中伏。(由台灣大大提供)

      https://attach.mobile01.com/attach/202006/mobile01-4f2b0289a90f18748a185d58bd8cdfac.jpg

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    7. Wow 謝謝你不吝提供資料,非常有用🙏👍

      好多reits丶房地美丶房利美之類的停派息 ~ 隨新經濟體轉型至cloud丶5G主場,相信類似房託產品的未來發展也打折扣。

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  7. 新手一問,LTSH為何咁低?

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    1. 冇留意開呢間...但此股在”肺炎“前的價也一直不高。

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  8. 假如T.PRC 與 WFC.PRZ是一年前出現 (按現價), 應會有散戶入咗並當做定存。但現在真心不了⋯大家也怕有伏 😂

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    1. 會有什麼伏?我未買過優先股,正考慮買入,謝指教

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    2. Hi CKC, 我建議你可先去我網址主頁 ,在右上角的”搜尋此網誌”內,輸入”優先股”等key word 。

      待你搜尋並閲讀所有相關文章後,自然了解更多👍

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    3. “但現在真心不了⋯”

      Hi Sue,我也儲緊cash ~ 要入新的優先股相信是無心+無力了🙈

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    4. 謝Cherry解圍, 優先股的’伏’味我真不懂解釋呢 😅

      儲多些現金也是好事, 尤其香港政府對小市民真係毫無幫助。

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    5. 不客氣Sue 👍 政府唔幫助有需要的人士,你叫哋人邊有信心消費呢?

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  9. 加倉我不會, 自問都是初班學生..原本我想學懶系,但一震之下,差不多走晒市債, REITS, ...現在多數是股.

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    1. 謝謝妳的分享👍其實持普通股也不錯,未必需要樣樣産品也購買。

      加倉/月供股票etc,幾時也可以開始做。如對大市不感明朗,先忍下手或儲多些現金,亦算明智之舉。

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  10. Hi Cherry, 好似HSBC.PRA静静鸡停左派息,无宣布派息,又唔任何解析。

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    1. 你好!此股今季有公佈派息呢:$0.39(Ex-dividend date: 16 Jun 2020)

      https://www.barrons.com/quote/stock/us/xnys/hsbc.pra

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    2. 你好,我啱喘睇到,今年真係好迟先派,吓到人一额汗。

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    3. hsbc普通股停派,好多reits都減派、停派,最新一隻cxw監獄都借疫情停派,睇嚟將來都係買債/優先股至可以穩定收息。

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    4. 疫症加速了雲端技術的發展,rental reits/co-working space等範疇已面對結構性挑戰,最好可避則避。

      最穩定的收息産品始終是直債,其次ETDs類別,優先股是可以不派息呢。

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    1. 你好狗股兄! 生活上軌道是最重要的,投資就持平常心吧👍 祝大家繼續蒸蒸日上!

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