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2019年4月21日 星期日

新一輪baby bonds篩選

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今年初撇除加息疑雲後,令一眾散戶更安心持有債券與特別股。近月來的優先股價格,普遍也上升不少。但比起那些水漲船高的active stocks丶兩電一煤,在固定收益産品中,確實有許多溢價較細的成員作選擇。

最近發現了一個網站(https://innovativeincomeinvestor.com/list-of-baby-bonds/),在比較baby bonds的息率丶首次贖回日與到期日等,有清晰的資料顯示:


大家看我在上圖內用紅筆打tick的項目:Coupon PercentCurrent Price1st Call 和 Maturity Date,已可作基本的篩選準則。

網頁上雖有三種排列方法作選擇(by alphabetical order / by yield / by maturity),但我認為“by maturity”是最有用的。Maturity date會按baby bond的到期日,由近至遠排列,從2019年至2103年(甚至perpetual)不等。

當然,maturity date太長(20-100年)的産品,面臨加息的挑戰便愈大,誇張情況下其價格更可跌逾三至四成。所以,我們不妨考慮近10內到達maturity datebaby bond,即使短期內走勢有波動,其價格在臨近到期日時,也可重返par value附近。

考慮到近兩年冇first call date/maturity date丶利率高於7厘丶價格不比25元高太多丶到期日為十年內的産品,我會把以下baby bonds放進watchlist中:GFNSLRILYLAJXAJMPD COWNLTANNLTANNZ等。

而現價24多元(稍低於par value)丶首次贖回日為近兩年內丶派息又達7厘的産品,則可留意LTSFRILYZ,以搏取財息兼收的機會。

如果你鍾情“著名大企業”的特別股,可參考Prudential Financial發行的PJHPRH,與AT&T發行的TBB。三者的殖利率雖不高,但以現價入都算nothing to lose(考慮埋first call datematurity date),尢其是大公司又不介意俾錢搞Moody評級。但以baby bond來說,只要公司營運正常與派息穩定,便不需太介意公司的名氣,規模不要太細便可。

大家在使用https://innovativeincomeinvestor.com/list-of-baby-bonds/時,可同時開多兩個網頁(http://www.quantumonline.com/search.cfm 和 https://www.dividendchannel.com/history/?symbol=Ajxa),一來可查看產品評級與企業資料,二來可查看產品的派息紀錄。

距離2017年首次提及baby bond,現已事隔兩年,再看看有無新的合適産品,也是一個溫故知新的過程呢。

講到呢度,你又有咩心水?曾買/賣過的baby bond中,哪些產品又令你印象深刻?不妨留言分享一下:)

P.S. 由於Google+功能已消失,大家如想追蹤我的新文,不介意可在網頁右上角用電郵subscribe謝謝!

72 則留言:

  1. 回覆
    1. 今年真系多左不少新産品撰~~

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    2. 謝謝支持! 比起一兩年前,近期真係有好多亮眼的新産品👍👍

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  2. 花姐再次展示自行做研究其實唔難,恰恰好多人連自己做下Research都不情願,贏左就話自己英明神武,輸左就賴人俾錯貼士。

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    1. 對呢三兄!自己親自做研究,又快又方便,總比每次讓人spoon fed強吧👍

      輸左就賴人俾錯貼士...但㩒制落鎚買嗰個始終係自己喎😂

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  3. 好有用的資料,多謝分享!心動ing😍😍

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    1. 不客氣呢懶懶蟲!謝謝妳的支持🥰

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  4. 正,即刻Bookmark再慢慢研究!

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    1. 謝謝風兄的支持,我要繼續多向你學習就真👍✨

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  5. Tks for sharing this useful website and info!

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  6. 妳唔係話過IB常對baby bond亂扣稅, 所以唔再喺度買baby bond既咩😂

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    1. Yes Sammy,IB常對baby bond亂扣稅。但實際上任何baby bond派的都是interest,是不用繳稅的。可能其他broker如First Trade/富途等,服務會好些不亂扣稅吧😂

      其實親自致電IB客服,人手退番稅俾你係ok嘅。但因為太煩,所以我持有的baby bond,頂多只有2-3隻😂

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    2. 但係我又好似未見過有人提過有證券行 baby bond 扣稅從不出錯喎!? 畢竟「嬰債」(好似養鬼仔咁)係小眾玩意, 出錯唔出奇吧?

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    3. 在外國來說不算是小眾,但在我城恐怕就是了,畢竟每個地區國家的 withholding tax 都可以不同,做 admin 都做死呢。所以 Broker 有錯,我都唔介意提下佢地去 fix.

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    4. Yes友善提下broker便可,但一般持貨不多(即withholding tax收得少)的話,相信好多散戶也懶得刻意claim番~

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  7. 謝謝, 又有功課抄.
    真係唔慳番大家好多"學野"時間, 留番黎溝女/陪老婆/湊女都好丫!

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    1. 謝謝皮老闆的支持!慳時間真係好緊要。人年紀愈大,就愈想用passive income來trade番哋時間。

      “留番黎溝女/陪老婆/湊女都好丫!”
      我冇得溝仔/湊仔,只有陪老公呢個option🤣

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  8. 謝謝,又多一個渠道搵ETD/Preferred share。

    BTW,呢排大公司ETD (e.g.TBC/TBB/PJH/PRH/PRS)都升左唔少。

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    1. 謝謝你的支持!外國有不少特別股的資訊及網站,都十分有用。

      除了大公司ETD外,其他small/middle cap的特別股也升了不少,近乎是雞犬皆升啦~

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  9. 多謝花姐baby bond既資料,讚!

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  10. 你好blog主 :) 本人初學baby bond, 因為英語能力有限T^T 很開心找到有中文嘰資訊可以follow XD

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    1. 謝謝LingLing的支持!Baby bond為外國産品,資料也多在Seeking Alpha等英文網站才找到。

      歡迎你以後多留言交流😃

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    2. Seeking alpha的確好好用,好多料都靠佢。所以肯搵料,多到睇唔哂。

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    3. 對呢Patrick,seeking alpha哋文係多到睇唔哂,而且大多數是免費(除了premium services),確實是散戶福音!

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  11. 美股方面, cherry依家是否只集中買ETD / preferred,冇再入普通股~?

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    1. 我近日有入美國active stock呀~例如銀行龍頭股BAC,$26.X-$30.X呢哋range幾好炒,我每次出入都有$賺,都算是我愛股之一👍

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  12. 好實用, 要BOOKMARK 來慢慢研究

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  13. 多謝資料!而家持有TBC,正考慮6.5厘以上,10內到期ETD

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    1. 謝謝你的支持!6.5厘以上丶兼10年內到期的ETD,真係大把選擇👍 祝找到心頭好。

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    1. 唔好意思,講漏咗句,“加息機會愈來愈大”?

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    2. https://www.google.com/amp/s/seekingalpha.com/amp/article/4250190-dovish-fed-sends-global-yields-lower-little-succor-stocks

      今年聯儲興鴿派唔加息喎

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  15. 可有可無的google+已經消失了, 雖然覺得呢個功能冇咩用, 但突然冇左, 卻有少少不習慣.

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    1. 對呢Joseph兄,google+對增加流覧量是有一些幫助,雖然不明顯,但冇咗真的有點可惜⋯

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  16. 很有用的資料,多謝分享

    ps. 新手學習EDT中

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  17. 初入美債市場學習中, 謝謝資訊

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  18. 謝謝分享超好用的資料!

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  19. 謝分享,因為網上分析baby bond既網站或文章唔多

    請教樣野。。。"紅筆打tick" 選擇左 coupon percent 而非 current yield是什麼原因。
    收息回報應該睇 current yield 吧

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    1. 和http://quantumonline.com/search.cfm 的資料對番,”coupon percent”的數據應是實際利息率。

      “Current yield”似計埋baby bond的現價有冇折讓,但我不確定。

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  20. 有D baby bond細過25,又好高息點解?
    例如: Medley LLC MDLQ

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    1. Baby bond 價格跌得愈勁,相對的yield 便愈高 ~ 這與産品票面的interest rate是不同的。

      但below par得太誇張的(eg. 少於$20),我就傾向唔入貨,以免賺息蝕價。

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    2. 感謝回覆
      但係公司最後會用番$25收番?
      通常跌到咁低又就到期係因為怕公司無錢收番?

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    3. 只要公司冇破産/清盤,據理總有一天會用par value贖回baby bond ~ 但有些baby bond本身就冇maturity date,而且債權又低於同一企業的直債。

      不幸賺息蝕價的話,散戶很多時只能死hold”鬥長命” ⋯

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  21. 你好, 唐突請教下 有隻ETD 'LTSL' 的母公司被收購了要除牌 它發行的ETD 將如何是處?

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    1. 你在” https://www.quantumonline.com/search.cfm’ 搜尋”LTSL”, 結果是這隻ETD已經delisted了,不能再交易。

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  22. 你好, 發現師姐你呢個blog, 如獲至寶, thx!
    現正申請IB學吓買美國產品, 想請教吓EDT/優先股適唔適合做槓杆呢? 因為睇其他台灣blog都好似冇咩人提及用槓杆倍大收息....

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    1. 不客氣!我個人冇在IB上做過槓桿...但leverage一般多用在股票上,你買固定收益產品也是為了穩定收息呢。

      再者,ETD/Preferred嗰spread一般都好細。

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    2. 謝謝回覆, 因為我見ETD價格波動較細, 做槓桿風險都可能唔係太大

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  23. 你好呀 剛剛開始睇你的blog 獲益良多 支持支持
    有個小問題 我見pay date 寫住LD 係咪即係last day of the month既意思?

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    1. 我估是Last paying date (but not sure)

      你可在以下網址double check:

      https://www.quantumonline.com/search.cfm

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  24. 上年年尾先開始留意Pref Stocks 呢個市場,真係學海無涯,好多謝你Cherry 你成日既分享,先可以有系統咁學習

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  25. 謝謝好網址分享, 我通常用MONEYDJ去查找BABY BOND.
    https://money.moneydj.com/us/preferredlist/pfsearch

    之後也會到QUANTUMONLINE 查看該產品的內容,
    https://www.quantumonline.com/search.cfm

    最後在IB查看派息記錄及歷史價格

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